11/03/2023
Chỉ mất 48 giờ để Ngân hàng Thung lũng Silicon trở thành ngân hàng thất bại thứ hai của quốc gia.
Các vấn đề của công ty bắt đầu vào ngày thứ Tư khi tổ chức tài chính thông báo với các cổ đông rằng họ cần tìm ra 2.25 tỷ USD để bù đắp cho sự sụt giảm tiền gửi bất ngờ và cải thiện bảng cân đối kế toán cũng như tình hình tài chính tổng thể.
Trong một bức thư gửi các cổ đông, công ty mẹ của ngân hàng, tập đoàn tài chính SVB , đã báo cáo rằng môi trường lãi suất tăng cao và nền kinh tế chậm lại đã gây áp lực lên thị trường công và tư nhân. Điều đó giải thích thêm rằng khách hàng phải chịu đựng mức độ đốt tiền mặt rất lớn (giảm tiền mặt ròng theo thời gian).
Tiết lộ này đã xóa khoảng 10 tỷ USD vốn hóa thị trường chỉ trong một phiên giao dịch, khi cổ phiếu giảm 65% xuống còn 106 USD. Trong giao dịch sau giờ làm việc vào thứ Sáu, cổ phiếu giảm thêm 60%. Trái phiếu SVB Financial cũng tạo ra 31 cent trên đồng USD.
Được thành lập vào năm 1983, ngân hàng này là công ty cho vay hàng đầu ở Thung lũng Silicon có trụ sở tại Santa Clara, California. Sự thất bại đột ngột của SVB đã tạo ra sự không chắc chắn cho các nhà đâu tư kỹ thuật và các công ty mới thành lập, những người đã tiếp xúc nhiều với ngân hàng.
Theo các nhà phân tích trong ngành, lý do chính dẫn đến sự sụp đổ của ngân hàng là do ngân hàng này đã đầu tư quá nhiều tiền gửi của khách hàng vào trái phiếu kho bạc, loại trái phiếu rất nhạy cảm với lãi suất.
Chenxi Wang, người sáng lập và đối tác chung của Rain Capital, cho biết: “Không nghi ngờ gì về việc SVB đang gặp khủng hoảng tiền mặt vì tiếp xúc quá nhiều với lĩnh vực kỹ thuật. “Ngân hàng cũng mắc lỗi quản lý bảng cân đối kế toán khi bỏ quá nhiều tiền vào trái phiếu dài hạn, vốn trở thành vấn đề khi lãi suất tăng cao. Điều này, xảy ra ngay sau khi Ngân hàng Silvergate thanh lý, đã gây ra sự hoảng loạn không nhỏ.
Việc thiếu vốn và lời kêu gọi vang rền khắp Thung lũng Silicon và các phương tiện truyền thông xã hội đã khởi xướng một cuộc chạy đua ngân hàng, khi khách hàng rút một khoản tiền gửi khổng lồ 42 tỷ USD vào thứ Năm. Từ khi kết thúc kinh doanh, SVB duy trì số dư tiền mặt âm 958 triệu USD, theo hồ sơ từ Cục Bảo vệ Tài chính và Đổi mới của Bang California.
Giám đốc điều hành Greg Becker đã rút tiền mặt từ cổ phiếu và các quyền chọn để kiếm được khoản lãi 2,27 triệu USD vài tuần trước khi sụp đổ vào thứ Sáu, một hồ sơ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã tiết lộ .
Ngân hàng này lớn thứ 16 tại Hoa Kỳ, với tài sản trị giá 209 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 12, theo Cục Dự trữ Liên bang .
Khi các cơ quan quản lý ngân hàng California đóng cửa SVB, nó đã trở thành ngân hàng lớn nhất phá sản kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 khi Washington Mutual sụp đổ.
Cơ quan quản lý tài chính California cho biết: “Việc rút tiền gửi nhanh chóng đã khiến Ngân hàng không có khả năng thanh toán các nghĩa vụ của mình khi đến hạn”. “Ngân hàng bây giờ mất khả năng thanh toán.”
Tiền gửi không được bảo hiểm
Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) đã tiếp quản tổ chức tài chính và đổi tên nó thành “Ngân hàng Quốc gia Bảo hiểm Tiền gửi của Santa Clara”.
Văn phòng chính của ngân hàng và tất cả 13 chi nhánh ở California và Massachusetts sẽ mở cửa trở lại vào thứ Hai, FDIC thông báo trong một thông cáo báo chí .
Theo FDIC, Ngân hàng Thung lũng Silicon có tổng tài sản khoảng 209 tỷ USD và tổng số tiền gửi khoảng 175,4 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 12.
FDIC cho biết: “Tại thời điểm kết thúc, số tiền gửi vượt quá giới hạn bảo hiểm vẫn chưa được xác định. “Số lượng tiền gửi không được bảo hiểm sẽ được xác định sau khi FDIC thu thập thêm thông tin từ ngân hàng và khách hàng.”
Tuy nhiên, hoạt động của ngân hàng chiếm một phần đáng kể trong báo cáo tài chính của SVB Financial Group. Theo báo cáo thường niên năm 2022 của công ty mẹ ( pdf ), ước tính số tiền gửi không được bảo hiểm tại các văn phòng ở Hoa Kỳ vượt quá giới hạn bảo hiểm của FDIC là 151,5 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 12. Dựa trên con số này, gần 86% tiền gửi không được bảo hiểm tại cuối năm ngoái.
Ai Sẽ Giải Cứu SVB?
Các nhà quan sát trong ngành cho biết sự thất bại của SVB đã khiến ngành tài chính Hoa Kỳ gặp khó khăn.
Chính phủ sẽ bảo lãnh cho công ty hay một ngân hàng tư nhân sẽ đến giải cứu?
Nhà đầu tư tỷ phú và nhà quản lý quỹ phòng hộ Bill Ackman cho rằng gói cứu trợ của chính phủ “nên được xem xét” để ngăn chặn hiệu ứng domino trong ngành tài chính.
“Sự thất bại của có thể phá hủy một động lực dài hạn quan trọng của nền kinh tế khi các công ty được VC hậu thuẫn dựa vào SVB để cho vay và nắm giữ tiền mặt hoạt động của họ,” ông cho biết qua Twitter hôm thứ Năm . “Nếu vốn tư nhân không thể cung cấp một giải pháp, thì một gói cứu trợ ưu tiên của chính phủ có độ loãng cao nên được xem xét.”
Ông tin rằng bất kỳ gói cứu trợ nào do nhà nước lãnh đạo nên hướng tới người gửi tiền hơn là ban quản lý hoặc người nắm giữ cổ phần, đồng thời nói thêm rằng việc quản lý rủi ro không phù hợp sẽ không được để xuất.
“Rủi ro đổ vỡ và mất tiền gửi ở đây là ngân hàng tiếp theo, ngân hàng có vốn hóa thấp nhất phải đối mặt với sự tháo chạy và thất bại và quân cờ domino tiếp tục sụp đổ. Đó là lý do tại sao sự can thiệp của chính phủ nên được xem xét,” ông nói.
Nhưng Zack Ellison, người sáng lập công ty đầu tư nợ mạo hiểm Applied Real Intelligence, cho rằng một ngân hàng lớn sẽ mua SVB “để khôi phục niềm tin”.
“Người mua sẽ được lợi khi xem xét sự nổi bật của SVB trong cộng đồng kỹ thuật và đổi mới,” Ellison nói với The Epoch Times. “SVB có mức độ liên quan cao hơn nhiều ở Thung lũng Silicon so với các đối thủ cạnh tranh gần nhất của nó và có quyền tiếp cận với các VC và nhà sáng lập mà mọi ngân hàng đều khao khát.”
Ellison cho biết JPMorgan Chase có thể là ứng cử viên có nhiều khả năng nhất tham gia và đặt giá thầu cho SVB vì ngân hàng lớn này đã phát triển hoạt động kinh doanh cho vay mạo hiểm của mình, Ellison nói.
Những người khác khẳng định đây có thể là một dấu hiệu của sự cố đang nảy sinh trong lĩnh vực này, đặc biệt là sau khi Ngân hàng Silvergate cho vay tập trung vào tiền điện tử và có trụ sở tại California thông báo rằng họ sẽ ngừng hoạt động và bắt đầu quá trình thanh lý do không đủ vốn.
Các ngân hàng khác bị lỗ
Các nhà đầu tư cũng hoang mang về một số cổ phiếu ngân hàng riêng lẻ mà các nhà phân tích thị trường cảnh báo có một số điểm tương đồng với SVB. Vào cuối tuần giao dịch, PacWest Bancorp giảm gần 38%, First Republican giảm khoảng 14% và Western Alliance Bancorp giảm hơn 20% (trong giao dịch sau giờ làm việc, cổ phiếu giảm thêm 2,7%).
Điều đó nói rằng, ngay cả cổ phiếu của các ngân hàng lớn, chẳng hạn như Bank of America, Citigroup và Wells Fargo, đã chịu tổn thất đáng kể vào thứ Năm, xóa sạch hàng chục tỷ đô la giá trị thị trường.
Nền tảng phát trực tuyến Roku đã giảm gần 1% sau khi tiết lộ rằng hơn một phần tư số tiền và các khoản tương đương tiền của họ đã được gửi tại SVB, xác nhận rằng họ “không biết Công ty sẽ có thể thu hồi tiền gửi tại SVB ở mức độ nào. ”
Do lo ngại về hiệu ứng lây lan lan rộng, có niềm tin rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản thay vì nửa điểm như dự đoán rộng rãi. Vì các điều kiện tín dụng thắt chặt là một trong những lý do đằng sau sự sụp đổ của SVB, nên việc tăng thêm một phần tư điểm đối với lãi suất quỹ liên bang chuẩn có thể trở thành hiện thực.
Tuy nhiên, theo Công cụ CME FedWatch , các nhà đầu tư hầu hết đang đặt bút vào việc tăng lãi suất nửa điểm.
Các quan chức Nhà Trắng xác nhận rằng chính quyền đang theo dõi tình hình.
Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen đã gặp gỡ các quan chức tại Fed, FDIC và Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ vào thứ Sáu.
“Bộ trưởng Yellen bày tỏ sự tin tưởng hoàn toàn vào các cơ quan quản lý ngân hàng sẽ có những hành động thích hợp để đáp trả và lưu ý rằng hệ thống ngân hàng vẫn kiên cường và các cơ quan quản lý có các công cụ hiệu quả để giải quyết loại sự kiện này,” Bộ Tài chính cho biết trong một tuyên bố .
Cecilia Rouse, người đứng đầu Hội đồng Cố vấn Kinh tế (CEA), đảm bảo với các phóng viên rằng hệ thống ngân hàng đã khác rất nhiều so với thời kỳ khủng hoảng tài chính năm 2008.
“Hệ thống ngân hàng của chúng ta đã linh hoạt hơn nhiều so với năm 2008. Chúng ta đã học được rất nhiều điều. Chúng tôi có những công cụ tốt hơn,” cô ấy nói trong một cuộc họp báo vào thứ Sáu. “Chúng tôi đưa ra các biện pháp bảo vệ và các cơ quan quản lý của chúng tôi có nhiều tầm nhìn hơn về lĩnh vực ngân hàng so với cách đây một thập kỷ.”
Không phải ai cũng muốn chính phủ liên bang can thiệp và bảo lãnh cho ngân hàng.
Hạ nghị sĩ Matt Gaetz (R-FL) đã tweet vào tối thứ Sáu rằng anh ấy sẽ “không ủng hộ gói cứu trợ cho người đóng thuế của Ngân hàng Thung lũng Silicon.”
By: Andrew Moran, The Epoch Times.
,
