PG 財經筆記

11/12/2024

主動型基金內涵管理費下殺的戰場已開啟，摩根投信推出數位平台申購基金有38折起的基金經理費

未來可能有幾個趨勢：
1、基金的內涵費用率下殺
2、通路銷售的傭金變少
3、基金與ETF的費用率會接近，未必需要執著ETF
4、投資人受惠於合理成本的投資工具

23/10/2024

亞洲資產管理中心關鍵報告出爐！ 台版TISA端三大牛肉

金管會推了多年的台版TISA終露曙光！金管會主委彭金隆24日將赴財委會針對「政府推動台灣成為亞洲資產管理中心之具體作為及如何協助金融科技及新創產業籌資現況及未來發展」進行專題報告並備質詢，報告中顯示，推動具臺灣特色之個人投資儲蓄專戶（TISA）將是亮點之一，為鼓勵民眾開TISA專戶，將端三牛肉，除了將請業者設計發行經理費、手續費優惠的方案，還有二大稅負優惠。

該帳戶投資基金之收益分配，將視收益性質穿透課稅，「股利所得」依所得稅法第15條規定，可以享受股利收入的8.5％計算可抵減稅額，並以8萬元為上限，或採28％稅率分開計稅，另符合所得稅法第14條之1規定的特定金融商品，可按10％稅率分離課稅，稽徵機關均會自動協助計算。

過去投信投顧公會提出的TISA一直想向財部爭取稅負優惠，但都被財政部擋下，主要就是財政部認為，很多金融商品本就有許多稅負優惠，若再放行，將有重複優惠之虞。

從報告中顯示，此次新版的TISA方向大轉，不再爭取新的稅負優惠，而是由財政部彙整各種既有金融商品的租稅優惠，像是有些標的本就有10％分離課稅，有些高股息ETF股利優惠，加上資產管理業者設計成本較低的基金、投資商品，三大誘因，讓民眾更願意透過TISA規劃自己的財務需求。

未來將採公私協力推動此TISA制度，由金管會協調集保公司協助民眾進行專戶建立與管理，在一定額度內，由參與計畫之資產管理業者讓利，設計發行經理費率及手續費率優惠之方案，吸引國人開立TISA帳戶。

https://www.ctee.com.tw/news/20241023701527-430301

16/08/2024

“如果世界金融危機有一個共同主題，那就是過度的債務積累，無論是政府、銀行、公司還是消費者，在繁榮期間經常似乎比它在繁榮時更具系統風險。” — Carmen Reinhart

繁榮時期要警惕債務的積累，因為危機來臨時它們往往是最大的風險。

15/08/2024

“你認識多少百萬富翁是通過投資儲蓄帳戶致富的？” — Robert G. Allen

儲蓄帳戶利率低，雖然穩定但難以致富。用於緊急基金而非投資。

14/08/2024

“在投資中，舒適的事物很少有利可圖。” — Robert Arnott
走出舒適區進行投資，可能會帶來更大的回報。

13/08/2024

“股市充滿了知道一切價格，但不知道任何價值的人。” — Phillip Fisher
研究和理解公司的真實價值比只看股價更重要。

12/08/2024

“我不想跳過七英尺高的欄杆；我四處尋找一英尺高的欄杆，我可以踩過去。” — Warren Buffett
投資應該簡單易行，找到容易實現的投資目標比複雜的策略更好。

11/08/2024

“我會告訴你如何致富。關上門。當別人貪婪時要害怕。當別人害怕時要貪婪。” — Warren Buffett
在市場下跌時敢於投資，在市場飆升時謹慎退出，這是Buffett的哲學。

10/08/2024

“投資在知識上得到最好的利息。” — Benjamin Franklin
教育自己是投資最重要的一步。進行充分的研究和分析才能做出明智的投資決策。

09/08/2024

"不要在草堆裡找針。直接買下整個草堆吧！" — John Bogle

如果找到下一個亞馬遜似乎太困難，John Bogle想出了唯一確定的方法來參與其中。通過購買指數基金，投資者可以將一點點錢投入每一支股票。這樣，他們就永遠不會錯過股市的最大贏家。

08/08/2024

"有了對歷史的良好視角，我們可以更好地理解過去和現在，從而對未來有清晰的願景。" — Carlos Slim Helu

投資者很容易失去視角。每當出現重大錯誤，很多人會驚慌失措，賣掉他們的投資。看看歷史，市場從2008年金融危機、網絡泡沫和甚至大蕭條中恢復了過來，所以它們可能會度過下一個危機。

08/08/2024

過去八個月我在整理自己的CFA Level 1筆記，由於考量有些筆記還不適合發成文章，便將學習筆記記錄在Heptabase上，考量Heptabase有發佈白版的功能，這篇文章我過去幾個月彙整的Heptabase白板筆記，希望可以幫助到在準備CFA的考友們，如果有興趣的朋友可以到部落格點擊連結查看。

在過去這段時間自己覺得蠻充實的，希望在未來也可以持續充實自己的知識體系。

部落格：https://buff.ly/3SHMlPd

05/08/2024

台灣加權指數單日下跌8.35%，怎麼辦？

如同這個世界有著春夏秋冬，在投資的過程中，市場將上漲和下跌，因此，我們有時仍會對自己的投資組合感到高興，但其他時候可能會感到不高興。

每次市場下跌，在感覺上都會覺得自己沒有更富有，但實際並非如此，即使在短期表現不佳的時期，通常情況下，我們現在比起開始時更富有（即使感覺上不是這樣）。

隨著時間的推移，資本市場將持續替財富帶來正面的效果。

投資人都知道情緒對於投資的影響，如何盡可能避免情緒影響，做出錯誤決策呢?

02/08/2024

套利

網路上常會看到有些人借錢來投資，說是"套利"，但這本質上並不是那麼正確的說法，因為套利（Arbitrage）的定義是：不花自己的錢，不成擔任何風險，獲得無風險收益外的超額收益。

套利（Arbitrage）是一種無風險的投資策略，其理論基礎是一價定律（Law of One Price）。套利者利用市場的價格差異，透過在價格較低的市場購買資產，並在價格較高的市場出售相同的資產，從而獲取無風險的利潤。

為什麼套利一定是不花自己的錢，不承擔任何風險，獲得無風險收益外的超額收益？

無需初始資本：套利機會的關鍵特徵是無需初始自有資金投入。

套利者可以透過借貸或其他方式獲得資金來進行交易，而不需要動用自己的資本。

無風險：套利的核心在於它是無風險的。套利者透過同時進行買入和賣出操作，鎖定了利潤，避免了市場價格波動帶來的風險。

超額收益：套利機會存在的前提是市場存在價格差異，這種差異使得套利者能夠獲得超過無風險利率的收益，這種超額收益是由於市場暫時的非效率所導致的。

01/08/2024

有時候，上天沒有給你想要的。不是因為你不配，而是你值得擁有更好的。

31/07/2024

人生本沒有失敗，只是計較得太多而不給自己機會，其實高考失利沒有那麼可怕，調整好情緒，心態，重新來過，你能行。

30/07/2024

不為困苦所屈服，不為艱險而低頭，不為磨難所嚇倒。生活的理想是為了理想的生活，只有為自己鼓掌，人生之路會越走越寬廣，人生之路會越走越坦蕩。迎著風雨大步向前，凡事沒有打敗你的，都會讓你更加強大。

29/07/2024

哪怕是最沒有希望的事情，只要有一個勇敢者去堅持做，到最後就會擁有希望。