01/07/2022
Зеленая энергетика давно стала мировым трендом. США и Европа официально провозгласили о курсе на декарбонизацию экономики.
По различным мировым гос. программам промышленность постепенно будет и уже переводится на возобновляемые источники энергии. Это долгий путь и чтобы сделать экономику углеродно нейтральной понадобятся триллионы евро, десятки лет и масштабные программы господдержки. Компании зеленой энергетики – отличный вариант для средне- и долгосрочного инвестирования, это направление гарантированно будет в тренде в ближайшие десятилетия.
Это довольно обширное направление, к нему относятся:
Солнечная энергия.
Ветровая энергия.
Гидроэнергетика – обычные плотины, также может использоваться энергия приливов.
Биоэнергетика.
Энергия, образующаяся при испарении воды.
Велись разговоры о том, чтобы отнести к этой категории и атомную энергетику, но из-за ненулевой вероятности катастроф, схожих с чернобыльской, ее не относят к зеленой. Природный газ считается чем-то вроде переходного инструмента, позволяющего снизить выбросы в период, когда промышленность переходит с традиционных источников энергии на альтернативные.
В целом, к зеленой энергетике отношение неоднозначное. Скептики акцентируют внимание на дороговизне этого направления, необходимости громадных финансовых вливаний для перехода возобновляемые источники энергии. Это спорный аргумент, если оценивать дистанцию в 10+ лет, то заметно как по мере совершенствования технологий снижается и стоимость экологически чистой энергии.
Например, в 10-х годах стоимость энергии солнца снизилась в 7+ раз. Вдвое снизилась стоимость энергии ветра, та же тенденция касается и других направлений.
Несмотря на критику объем инвестиций и доля зеленой энергетики постоянно растет. Если в 2020 году объем этого рынка оценивался в $613 млрд, то к 2027 году ожидается рост до $1,13 трлн.
ТОП европейских зеленых компаний
В Европе, как и в США, делается акцент на декарбонизации экономики. Деньги тратятся на снижение углеродного следа, а значит повышенное внимание уделено green energy stocks. Есть как минимум 10-20 компаний, достойных включения в инвестиционные портфели.
Ørsted A/S
Датская компания, в 2020 году стала мировым лидером по генерации электричества с использованием энергии ветра. Капитализация превышает $40 млрд, при этом Ørsted (Копенгагенская фондовая биржа: DKK795.40 – датских крон) постоянно наращивает мощности. В начале 20-х годов велось строительство Changhua 1 and 2a и Hornsea 2, оба объекта относятся к крупнейшим по использованию энергии ветра. Бизнес компании финансово устойчив, вряд ли кто-то сможет пошатнуть позиции Ørsted в ближайшие годы.
Vestas Wind Systems
Еще одна датская компания, как и Ørsted специализируется на ветрогенерации. Масштабы несколько меньше, но в своем секторе Vestas (Копенгагенская фондовая биржа: DKK153.98 крон) входит в число лидеров, капитализация превышает $25 млрд. Предлагается полный спектр услуг – не только продажа оборудования, но и решения для мониторинга технического состояния, ремонт, услуги по обслуживанию. В структуре продаж порядка 80-85% приходится на реализацию оборудования, оставшиеся 15-20% генерирует сектор сопутствующих услуг.
Verbund AG
Лидер энергетического сектора Австрии, уже в середине нулевых компания генерировала порядка четверти всей электроэнергии для нужд промышленности. Около 90% объема генерации приходится на возобновляемые источники – ГЭС, солнечные электростанции, водород. Verbund (Венская биржа: €97.25) входит в программу проверки возможности перевода промышленности Австрии на возобновляемые источники энергии, капитализация превышает $30 млрд.
EDP Renovaveis SA
Испанская компания, капитализация превышает $15 млрд, штаб-квартира расположена в Мадриде, зарегистрирована EDP Renovaveis SA в Овьедо. Входит в ТОП10 компаний, генерирующих электричество из ветровой энергии. EDP Renovaveis SA (Штутгартская фондовая биржа: €22.11) появилась как дочерняя структура португальской коммунальной компании Energias de Portugal. Активы материнской компании в области возобновляемой энергетики постоянно росли и в 2007 году для управления ими была создана EDP Renovaveis SA.
Encavis
Encavis (XETRA: €18.30) довольно старая немецкая компания, работает с 2002 года. В ее собственности один из крупнейших солнечных парков в Европе, также в портфеле есть ветряные электростанции. Общая генерация превышала 2,5 гигаватта уже в начале 20-х годов. Помимо генерации электроэнергии Encavis предлагает решения по мониторингу, обслуживанию производственных мощностей, их ремонту.
Scatec Solar ASA
Норвежская компания, основана в 2007 году, специализируется на солнечной энергетике, капитализация превышает $2 млрд. Scatec (Штутгартская фондовая биржа: €8.61) не ограничивается рынком Норвегии, работая в том числе и на постсоветском пространстве, например, в 2021 году компания запустила в Украине солнечную электростанцию, в год она генерирует более 184 ГВт-ч электроэнергии. Также есть объекты, расположенные в Европе.
Siemens Gamesa Renewable Energy S.A.
Испано-немецкий игрок на рынке ветроэнергетики, в прошлом актуальными были названия Gamesa Corporación Tecnológica S.A. и Grupo Auxiliar Metalúrgico S.A. (XETRA: €17.83) .С капитализацией в $10+ млрд входит в число крупнейших компаний, генерирующих электричество с использованием энергии ветра. Предлагает решения для наземных и морских проектов, окончательное слияние бизнеса Siemens и Gamesa произошло в 2017 году.
PowerCell Sweden AB
Альтернативная энергетика не является ключевым направлением работы этой шведской компании. Но ее все же можно отнести к категории «зеленых» так как она выпускает в том числе оборудование, необходимое для генерации энергии из возобновляемых источников. Основной профиль PowerCell Sweden AB (Стокгольмская фондовая биржа: SEK141.00 крон) – выпуск топливных систем и элементов. Капитализация превышает 8 млрд шведских крон.
Nel ASA
Входит в крупнейшие компании зеленой энергетики, работающие с водородом, капитализация превышает $2 млрд. Nel ASA (Фондовая биржа Осло: NOK12.62 норвежских крон) предлагает решения для производства, транспортировки, хранения и использования водорода (он относится к зеленой энергетике так как не загрязняет окружающую среду). В 2015 году в состав компании вошла H2 Logic, занимающаяся строительством водородных заправочных станций, а через 2 года в структуру Nel Asa включена Proton On Site (занимается электролизом).
ITM Power
Британский конкурент Nel ASA, также занимается водородным топливом – добыча, хранение, транспортировка, использование. Капитализация обеих компаний сопоставима, их можно рассматривать как примерно равных конкурентов, но Nel ASA все же несколько вырывается вперед за счет пары удачных поглощений во второй половине десятых годов. В 2021 году ITM Power (LSE: GBp180.90) запустила крупнейший в Европе завод, есть и другие достижения, так что компания не стагнирует. Деятельность нацелена в первую очередь на обеспечение нужд промышленности.
Albioma
Входит в перспективные компании зеленой энергетики Франции, работает по трем направлениям – геотермальная энергия, энергия солнца и переработка биомассы. Подавляющее большинство объектов сконцентрировано на французской территории. Фундамент Albioma (Парижская биржа: €49.88) был заложен еще в 1982 году, когда Charbonnages de France запустила инициативу SIDEC, нацеленную на снижение углеродного следа.
SSE, plc (Scottish & Southern Energy, plc)
Британская коммунальная компания, занимается генерацией, транспортировкой и распределением электроэнергии в Шотландии и Великобритании. SSE (LSE: GBp1,677.50) не концентрируется только на возобновляемых источниках энергии, в портфеле не только ГЭС и ветровые электростанции, но и традиционная генерация с использованием газа, ископаемых видов топлива. На «зеленые» источники энергии приходится более 20% генерации, есть тенденция по увеличению этой доли.
VERBIO Vereinigte BioEnergie AG
Немецкий производитель биотоплива, штаб-квартира расположена в Лейпциге, капитализация превышает $3 млрд. Компания поставляет на рынок различные сорта биотоплива – этанол, газ, дизель, метан, глицерин с приставкой био, также производятся различные жидкие удобрения. BioEnergie AG (XETRA: €46.30) работает с 2006 года, акции торгуются на основных биржах Германии.
Energiekontor AG
Energiekontor AG (XETRA: €78.30) Входит в европейские компании зеленой энергетики, работает в двух направлениях – строительство и обслуживание ветровых и электростанций. Компания работает с 1990 года, штаб-квартира расположена в немецком Бремене. По состоянию на начало 20-х годов в портфеле было более 100 объектов, генерирующих электроэнергию. Есть явный крен в сторону солнечных электростанций, соотношение между ними и ветровыми станциями примерно 10 к 1.
CropEnergies AG
CropEnergies AG (XETRA: €12.62) Немецкий бизнес, его можно занести в компании, занимающиеся зеленой энергетикой, так как в портфеле есть производство биотоплива из зерна и другого сельскохозяйственного сырья. Биотопливо поставляется и на внутренний, и на внешний рынки. Также компания производит корма для животных, спирт для пищевой промышленности и фармацевтики, предлагает сжиженный углекислый газ.
Перспективы зеленой энергетики
Несмотря на дороговизну перехода на возобновляемые источники энергии менять этот вектор никто не собирается. Путь будет долгим, но, если текущие планы будут реализованы, то через 25-30+ лет большая часть генерации будет приходиться именно на «зеленую» энергетику.
Интересные прогнозы приводит International Energy Agency:
В течение следующих 5 лет порядка 95% прироста генерации будет приходиться на возобновляемые источники. Особо сильно будет расти доля энергии солнца.
К концу пятилетки только в Китае будет генерироваться 1200 Гигаватт за счет энергии солнца и ветра. Китай будет лидером в этом направлении.
Ожидается сильный рост этого направления в Индии.
К 2030 году инвестиции в это направление значительно превысят $1 трлн.
Все это делает акции сектора (Alternative Energy Stocks) привлекательным инвестиционным объектом. Гарантированы масштабные частные инвестиции, также этот сектор будет поддерживать государство, что гарантирует различные программы, субсидии.
#зеленаєнергія #зелёнаяэнергетика #инвестиции #інвестиції
