من يتهيب صعود الجبال ...يعيش ابدا الدهـــر بين الحفـــر
03/09/2025
إذا لم تستثمر في نفسك، فلا تتوقع أن يستثمر فيك أحد.
03/09/2025
لو مستثمر وعايز تقراء القوائم المالية ، تعالي أقولك إيه هي أكتر الحاجات اللي بتفرق مع أي حد عايز يبص علي المخاطر وأنت بتطلع على القوائم المالية هي "المخاطر العالية".
ليه؟ لأنها ببساطة ممكن تغير شكل النتائج وتدي صورة مش واقعية عن وضع الشركات
خليني أشارك معاكم أهم ٤ مخاطر عالية في القوائم المالية:
١- مخاطر الاعتراف بالإيرادات
الإيراد هو أكتر بند حساس، وأحيانًا بيتم تسجيله بدري عن معاده أو من غير ما يكون فعلي. أي خطأ هنا بيقلب نتائج الشركة كلها.
٢- مخاطر تقييم الأصول
زي المخزون اللي ممكن يكون راكد أو أصول ثابتة قيمتها اتضخمت من غير اختبار هبوط. ده يخلي المركز المالي شكله أقوى من الحقيقة.
٣- مخاطر الالتزامات
بعض الشركات ممكن تخفي التزامات أو دعاوى قضائية أو ما تسجلش المخصصات بشكل سليم. النتيجة؟ التزامات أقل على الورق بس الحقيقة مختلفة.
٤- مخاطر التقديرات والإفصاح
أرقام زي مخصص الديون المشكوك فيها أو العمر الإنتاجي للأصول كلها تقديرات الإدارة. أي مبالغة أو عدم تقدير بصورة صح هنا بيغير الصورة الكاملة عن النتائج
تحياتي ،
تابعني للمزيد من المنشورات في مجال المال والأعمال والاستشارات المالية
.
Sameh Said Ftoh
26/08/2025
لو أنت محاسب أو مدير مالي، مهم تكون فاهم الأنواع دي وتفرق بينهم كويس، لأن المعالجة الصح بتأثر بشكل مباشر على ثقة المستثمرين وقوة التقارير المالية وبتساعد أصحاب القرار والمستثمرين يفهموا الصورة الكاملة بشكل شفاف ودقيق وخاصة لو في مقارنة عادلة بين الفترات
لذا هنتكلم في البوست دة بشكل مختصر شوية عن معيار IAS8 عن التغييرات المحاسبية
التغيرات المحاسبية في التقديرات والسياسات المحاسبية بتتقسم لأربع أنواع رئيسية:
1️⃣ تغيير في السياسة المحاسبية (Change in Accounting Principle)
المعالجة المحاسبية : تعالج بأثر رجعي (Retrospective) → يعني بنعيد عرض القوائم كأن السياسة الجديدة مطبقة من البداية
مثال :
تغيير طريقة تقييم المخزون من FIFO لـ Weighted Average.
تغيير طريقة الاعتراف بالإيراد في العقود طويلة الأجل.( من الاعتراف بالإيراد عن نقطة زمنية الي عدة فترات )
2️⃣ تغيير في التقديرات المحاسبية (Change in Accounting Estimate)
المعالجة المحاسبية :- تعالج بأثر فوري في الفترة الحالية أو مستقبليا(Prospective) → يعني بنطبق التغيير بداية من الفترة الحالية فقط ومش بنعدل الفترات السابقة.
مثال :-
تعديل العمر الإنتاجي للأصول الثابتة.( بدل ٥ سنوات بقي ٧ سنوات والعكس )
تغيير قيمة الخردة (Salvage Value).
تقدير المخصصات زي مخصص الديون المشكوك في تحصيلها أو مخصص الضمانات ( مخصص ضمان صيانة او ضمان التزام مستقبلي علي المنتجات )
3️⃣ تغيير في الكيان او الوحدة المحاسبية (Change in Reporting Entity)
خطأ في تسجيل معاملة أساسية (زي اعتبار مصروف الي أصل أو العكس) زي مصروف تأمينات مدفوع مقدما لمدة سنة ويخص فترة قادمة وتم تسجيله كمصروف )
تطبيق الأساس النقدي بدل الاستحقاق عن طريق الخطأ.
أي تغيير في السياسات أو الكيان أو الأخطاء → لازم بأثر رجعي عشان القوائم تفضل قابلة للمقارنة.
أي تغيير في التقديرات → بنبدأ نطبقه من الفترة الحالية فقط.
تحياتي
سامح سعيد
20/08/2025
كيف تقاوم الشركات الناشئة في بدايتها في الأسواق للوصول إلى الاستقرار والنمو ؟
من أهم التحديات التى تواجهه الشركات الناشئة للوصول الى مرحلة النمو والاستقرار هو الادارة الناجحة والتى تعمل على أهم البنود الرئيسية مثل :-
✅ 1. فهم عميق للسوق:
الدخول إلى السوق دون دراسة وافية للاحتياجات والتحديات هو أقصر طريق للفشل. الشركات التي تستثمر وقتها في البحث والتحليل تضع نفسها على أرض صلبة.
✅ 2. حل مشكلة حقيقية:
المنتجات أو الخدمات التي تُقدم بدون حاجة واضحة في السوق، سرعان ما تُنسى. أما الشركات التي تُركز على تقديم "قيمة حقيقية" ففرص نجاتها أكبر.
✅ 3. المرونة في اتخاذ القرار:
الاستجابة السريعة للتغيرات، وتعديل المسار عند الحاجة، من أهم مزايا الشركات الناشئة التي تساعدها على تخطي الأزمات.
✅ 4. إدارة مالية ذكية:
ترشيد الإنفاق، وإدارة التدفق النقدي بكفاءة، والبحث عن مصادر تمويل ذكية (مثل حاضنات الأعمال والمستثمرين الملائكة)، يساعد على الاستمرارية.
✅ 5. بناء فريق مؤمن بالرؤية:
الفكرة وحدها لا تكفي. النجاح يحتاج إلى فريق متكامل، شغوف، وملتزم.
✅ 6. التركيز على العملاء الأوائل:
رضا أول مجموعة من العملاء هو حجر الأساس. استمع إليهم، طوّر بناءً على ملاحظاتهم، وابنِ سمعة قوية منذ البداية.
من وجهة نظرك أيه هى أهم التحديات الاخرى التى تواجهة
الشركات الناشئة ؟
Consultants
12/08/2025
يملك الأدوات… ………. يصنع القرارات
في عالم البزنس، القرارات مش بس فكرة أو إحساس… القرارات محتاجة أدوات:
• بيانات دقيقة
• تحليل واعي
• استراتيجيات واضحة
لأن اللي معاه الأدوات الصح، مش بس بينفذ القرار… هو اللي بيصنعه من الأساس.
فلو عايز تكون صاحب قرار، استثمر الأول في بناء أدواتك.
تحياتي
Sameh Said Ftoh
11/08/2025
كتير مننا لما بيتخرج من كليه تجارة بينزل السوق متحمس، لكن بيتصدم بالواقع في سوق العمل وفي شوية أخطاء تأخذ بالك منها علشان متتفاجاشي وخاصة الدنيا دلوقتي بقيت مفتوحة غير زمان مكنشي فيه نت
الشغل في الواقع العملي مش زي الكتب بالظبط فيه معاملات ما اخذتهاش في الكتب وفيه برامج، قوانين ضريبية وامتثال للقوانين ومعاملات واقعية
طور نفسك في الإكسل والبرامج المحاسبية
ودي أدواتك اليومية، لازم تكون سريع ومرن فيها.
هيبقي عندك فكرة عن قوانين العمل والضرائب والعقود والقضايا وغيرها اللي هتاثر علي معاملاتك اليومية
بيخجل يسأل أو يتعلم من اللي أقدم منه
مع إن السؤال والتعلم هما أسرع طريق للخبرة وكمان مرة متخجلشي تسأل
مش بيشتغل على مهارات التواصل بينه وبين مديره وبينه وبين الإدارات الأخرى
المحاسب مش قاعد على مكتب بس، لازم يعرف يشرح ويقنع.
النجاح في المحاسبة مش بالشهادة بس، لكن بالتعلم المستمر، والمرونة، وفهم السوق.
تحياتي
Sameh Said Ftoh
01/08/2025
و من أهم مؤشرات قياس الكفاءة التشغيلية والمالية، خصوصًا في الشركات الصناعية ذات الاستخدام الكثيف لرأس المال.
إذا كنت مستثمرًا أو مديرًا ماليًا… راقب ROCE كما تراقب الأرباح
25/07/2025
إزاي أخذ قرار الاستثمار في أي شركة… اقرأ قوائمها المالية بذكاء!
من أهم الخطوات قبل اتخاذ قرار استثماري ناجح هو تحليل القوائم المالية للشركة.
لكن السؤال هو: إزاي نقدر نعرف نقاط القوة ونقاط الضعف من الأرقام؟
بعض المؤشرات اللي لازم تركز عليها:
✅ نقاط القوة:
1. نمو الإيرادات المستمر: يدل على توسع ونمو السوق.
2. هامش ربح مرتفع وثابت: يعكس قدرة الشركة على التسعير والتحكم في التكاليف.
3. سيولة جيدة ومنها نسبة التداول او نسبة السيولة السريعة والتي توضح قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل.
4. نسبة مديونية منخفضة: كل ما الديون أقل كل ما كانت المخاطر أقل. ( نسبة الديون الي حقوق الملكية & نسبة الديون الي اجمالي الأصول)
5. تدفقات نقدية تشغيلية إيجابية: تعني إن النشاط الأساسي يولّد نقدًا وليس مجرد أرباح محاسبية فقط.
⚠️ نقاط الضعف:
1. تذبذب الأرباح أو الخسائر المتكررة.
2. زيادة المخزون أو الحسابات المدينة بشكل غير مبرر.
3. ديون مرتفعة مقابل حقوق المساهمين (Debt-to-Equity Ratio عالية).
4. تدفقات نقدية سلبية من التشغيل رغم تحقيق أرباح محاسبية.
5. اعتماد مفرط على مصدر واحد للإيرادات أو السوق لأنه يعتبر مصدر خطر للشركة في هذا اختفاء هذا العميل او المشروع دة .
تحليل القوائم المالية مش مجرد أرقام… هو قراءة قصة الشركة من الداخل. لو قدرت تميز بين الأرقام اللي “بتلمع” والواقع المالي الحقيقي وتقدر تاخد قرارات استثمارية أذكى.
تحياتي
Sameh Said Ftoh
#استثمار
14/07/2025
🎯 ليه بند Unbilled Revenue في الميزانية ممكن يكون “كارثة مؤجله ” لو كان كبير وبدون رقابة عليه ؟
📌 أولًا: ما هو بند Unbilled Revenue؟
هو الإيراد الذي تم تحقيقه من خدمات أو أعمال تم تنفيذها، ولكن لم يصدر بشأنها فاتورة بعد، وبالتالي لم يتم تحصيلها بعد من العميل.
يظهر في الميزانية كأصل (حساب مستحق من العملاء) ضمن الأصول المتداولة.
🚨 ليه ممكن يكون خطر؟
1️⃣ غياب الفوترة الفعلية = غياب التأكيد على استحقاق الإيراد
• لما الشركة تعترف بإيراد دون إصدار فاتورة، ده بيخلي فيه مخاطرة إن العميل يرفض الدفع أو يختلف على القيمة.
• البند ده بيكون مبني على تقديرات داخلية مش مدعومة بمستندات قانونية مثل الفواتير أو عقود معتمدة.
2️⃣ سهولة التلاعب بالأرباح
• بعض الشركات بتستخدمه عشان تضخم الأرباح في نهاية الفترة المالية، بدون ما يكون فيه أعمال تمت فعلًا أو بدون وجود اتفاق رسمي.
• ده بيأثر على قرارات الإدارة والمستثمرين وبيخالف مبدأ الحيطة والحذر.
3️⃣ ضعف الرقابة عليه = تضخيم وهمي للأصول
• لو مفيش نظام رقابي قوي، ممكن يتحول البند ده لـ”مقبرة” للمطالبات غير المؤكدة، ويتراكم سنة ورا سنة بدون تحصيل، وبالتالي يكون رقم غير قابل للتحقيق فعليًا.
4️⃣ زيادة في مخاطر التحصيل
• لأن الشركة لسه ما أرسلتش فاتورة، معنى كده أن فترة التحصيل لسه ما بدأتش رسميًا، وبالتالي التحصيل ممكن يتأخر جدًا أو ما يحصلش أصلًا.
🕰️ متى يتم إقفال رصيد Unbilled Revenue؟
✅ يتم إقفاله عند:
• إصدار الفاتورة للعميل (ينتقل من Unbilled إلى Accounts Receivable).
• أو عند التأكد إن العميل وافق على الخدمة والقيمة المستحقة.
• أو في بعض الحالات: عند استلام دفعة جزئية أو خطاب قبول رسمي من العميل.
❌ لو ما تمش إقفاله؟
• لازم يتم تحويله إلى مخصص أو شطب لو فقد الأمل في فوترته وتحصيله.
• الاستمرار في إظهاره لفترات طويلة بدون حركة = تحايل أو ضعف في الإدارة المالية.
• وقد يؤدي إلى رفض القوائم المالية من المدقق أو الجهات التنظيمية مثل هيئة الزكاة أو السوق المالية (لو شركة مدرجة).
✅ التوصيات:
• وجود نظام صارم للرقابة على الإيرادات الغير مفوترة.
• ربط كل Unbilled Revenue بمستند عقد أو أمر عمل واضح.
• مراجعة شهرية للحساب وتحديد خطة تحصيل أو فوترة.
• حصر البنود القديمة وتحليل سبب التأخير في فوترة أو
Be the first to know and let us send you an email when SML Financial Consultants posts news and promotions. Your email address will not be used for any other purpose, and you can unsubscribe at any time.
