25/07/2021
Что такое компании-единороги и зачем за ними следить
Компании-единороги — это частные фирмы, которые меньше чем за десять лет доросли до оценки в миллиард долларов или больше.
Что такое компании‑единорогиЭто частные фирмы, которые меньше чем за 10 лет доросли Welcome to the Unicorn Club: Learning from Billion‑Dollar Startups / Techcrunch до оценки стоимости в миллиард и больше долларов. Компании‑единороги выделяются, потому что показывают отличные результаты с самого старта. Например, быстро привлекают новых клиентов, много зарабатывают или делают какой‑то уникальный продукт.В Telegram-канале «Лайфхакер» только лучшие тексты о технологиях, отношениях, спорте, кино и многом другом. Подписывайтесь! В нашем Pinterest только лучшие тексты об отношениях, спорте, кино, здоровье и многом другом. Подписывайтесь! Изначально термин «единорог» придумали, потому что таких компаний было мало. Всего восемь лет назад эксперты насчитывали Welcome to the Unicorn Club: Learning from Billion‑Dollar Startups / Techcrunch лишь 39 подобных стартапов. Это было меньше, чем 0,07% от всех американских компаний. В 2021 году в мире работают от 765 The Complete List Of Unicorn Companies / CB Insights до 1 774 The Unicorn Club / Dealroom «единорогов». Эксперты объясняют 1. J. Sterman, R. M. Henderson, E. D. Beinhocker, L. I. Newman. Getting Big Too Fast: Strategic Dynamics with Increasing Returns and Bounded Rationality / MIT Sloan Research2. Grow fast or die slow: Why unicorns are staying private / McKinsey & Co.3. What’s Feeding the Growth of the Billion‑Dollar ‘Unicorn’ Startups? / Forbes это повышенным интересом инвесторов и технологическим прогрессом. Капиталисты активно вкладываются в стартапы и требуют от последних развития. Крупные корпорации, в свою очередь, вообще покупают перспективные компании и так создают «единорогов». А инновации помогают молодым бизнесам стремительно развиваться.Почему имеет смысл следить за компаниями‑единорогамиВ России с быстрорастущими стартапами пока скудно, обычно их нет в списках. Лишь иногда всплывают несколько исключений вроде «Авито», Ozon и «Яндекса». Большинство «единорогов» родом из США или Китая и ещё не вышли на биржу вообще, а на российский фондовый рынок тем более. Поэтому частным инвесторам нужно не меньше нескольких сотен тысяч долларов и доступ к иностранным венчурным фондам, чтобы вложиться в такие компании. Но даже просто следить за «единорогами» полезно по трём причинам: Увидеть тренды. Разные компании резко растут в своё время. В середине 2010‑х это были соцсети и ИТ‑сервисы. Сейчас — финансовые технологии и сервисы доставки, особенно еды. Если инвестор представляет, какие бизнесы хорошо развиваются, то может сориентироваться и в перспективах отдельных секторов экономики и даже целых стран. Составить список инвестиций на будущее. Многие успешные стартапы однажды выйдут на биржу и их акции станут доступны частным инвесторам. Больше всего, вероятно, заработают те, кто знает об этих компаниях и купит акции в самом начале. Понять, где деньги. Необязательно дожидаться, пока стартап станет публичным. В быстрорастущем секторе наверняка работают другие компании, в которые можно вложиться уже сейчас и заработать в будущем. А если вы можете не только отслеживать компании‑единороги, но и вкладываться в них, поздравляем: фирмы быстро растут и могут принести хорошую прибыль. Но не забывайте, что это высокорискованные инвестиции. Информации об активах и финансах стартапов часто бывает мало, а эксперты могут заблуждаться.Как искать компании‑единорогиЕдиных критериев или списка не существует. Венчурный инвестор и автор термина Эйлин Ли указывала Welcome to the Unicorn Club: Learning from Billion‑Dollar Startups / Techcrunch на три характеристики помимо стоимости и редкости: Компании‑единороги появляются вместе с инновациями. Например, с изобретением полупроводников, интернета или соцсетей. Стартапы в основном занимаются электронной коммерцией (как AliExpress или Ozon), выпускают программное обеспечение (как Microsoft) или предоставляют «программы как услуги». Это когда не надо держать штат своих разработчиков, а можно просто купить подписку на готовое приложение для бизнеса. 90% основателей «единорогов» — с техническим образованием и опытом создания и управления другими проектами. Деловое издание Business Insider выделяет Here are some of the traits of $1 billion unicorn startups / Business Insider ещё две характеристики: ориентация на частных потребителей (а не другие компании) и заработок, который основан на комиссиях. Например, стриминговый сервис Spotify собирает Spotify 2020 Annual Report на последних вообще всю свою прибыль.Но инвестору проще всего не анализировать сотни компаний самому, а изучать «карты единорогов». Это аналитические порталы, которые отслеживают фирмы в разных отраслях и странах. А ещё публикуют краткое описание, стоимость, ключевых инвесторов и главные новости о стартапах. Три крупнейших сайта с такой информацией: CB Insights, Dealroom и Crunchbase.На какие компании‑единороги обратить вниманиеДесять крупнейших «единорогов» мира — стартапы из разных стран и сфер экономики. Все фирмы быстро наращивают число клиентов и выручку, и у каждой есть своё конкурентное преимущество. ByteDance. Китай, 140–180 миллиардов долларов, соцсети и искусственный интеллект. Самый дорогой «единорог» в мире владеет TikTok. Бизнес оценивают ByteDance Valued at $250 Billion in Private Trades / Bloomberg так высоко из‑за алгоритмов приложения, которые помогают пользователям смотреть подходящий контент. Стоимость компании показывает потенциал инвестиций в рекомендательные сервисы. Stripe. США, 95 миллиардов долларов, финансовые технологии. Стартап помогает бизнесам настраивать Under the Hood: A Closer Look at Stripe, the Most Highly Valued Venture‑backed Private Company in the US / Crunchbase онлайн‑платежи: проводить денежные транзакции, выписывать чеки и счета, налаживать платёжную инфраструктуру. И всё это работает в 42 странах с разными законами. Но до сих пор в интернете происходит E‑commerce share of total global retail sales from 2015 to 2024 / Statista лишь 18% покупок, поэтому для подобных бизнесов остаётся огромный потенциал. SpaceX. США, 74 миллиарда долларов, освоение космоса. Предприятие Илона Маска конструирует, строит и запускает спутники с ракетами, которые умеют аккуратно возвращаться на Землю. Рынку околоземных полётов прогнозируют US Aerospace and Defence Market—Growth, Trends, COVID‑19 Impact, and Forecasts (2021–2030) / Mordor Intelligence рост как минимум на 2–3% ежегодно в этом десятилетии. Причём без учёта космического туризма. Klarna. Швеция, 45,6 миллиарда долларов, финансовые технологии. «Единорог» разрабатывает платёжные системы для интернет‑магазинов. В первую очередь механизмы рассрочки и страхования от мошенничества. Этому сектору предсказывают Buy Now Pay Later Platforms Market Analysis / Coherent Market Insights рост на 21% в год. Instacart. США, 39 миллиардов долларов, логистика и доставка. Стартап объединяет продукты из тысяч небольших магазинов в приложении, а потом привозит заказы покупателям в течение часа. Экспресс‑доставка, вполне возможно, будет расти Express Delivery Market Forecast to 2027 — COVID‑19 Impact and Global Analysis By Destination; Business Type; and End‑User and Geography / The Insight Partners по 6% в год, а доставка еды — ещё быстрее, по 15%. Revolut. Великобритания, 33 миллиарда долларов, финансовые технологии. Компания, по сути, работает как банк, только в интернете. Даже в богатых странах банки открывают счёт не каждому человеку и плохо развиваются в интернете. Так что 95% американских клиентов хотят The disruptive trends & companies transforming digital banking services in 2021 / Business Insider большего количества онлайн‑услуг. Nubank. Бразилия, 30 миллиардов долларов, финансовые технологии. Стартап предлагает практически те же услуги, что Revolut, только рынок ещё больше. 38%, или около 200 миллионов, жителей Южной и Центральной Америки пока не имеют доступа World’s Most Unbanked Countries 2021 / Global Finance Magazine к банковскому обслуживанию. Epic Games. США, 28,7 миллиарда долларов, видеоигры. Компания разрабатывает и управляет одной из популярнейших онлайн‑игр Fortnite, а ещё владеет игровым движком Unreal Engine, которым пользуются многие разработчики. Рынок компьютерных, консольных и телефонных игр растёт Gaming Market—Growth, Trends, COVID‑19 Impact, and Forecasts (2021–2026) / Mordor Intelligence по 9,5% в год, причём процесс только ускорился после локдаунов. Databricks. США, 28 миллиардов долларов, управление данными. Стартап продаёт решения по сортировке, обработке и анализу информации с помощью искусственного интеллекта. Бизнес накапливает всё больше сведений, на основе которых разрабатываются новые продукты и улучшаются существующие. Этот рынок может Master Data Management Market / Transparency Market Research стать в четыре раза больше всего за шесть лет. Rivian. США, 27,6 миллиарда долларов, автопроизводитель. «Единорог» разрабатывает технологии, прототипы и инфраструктуру для электрического автомобиля‑пикапа. При этом в ближайшие годы ожидается Trends and developments in electric vehicle markets / International Energy Agency серьёзное увеличение спроса на все электромобили. Что стоит запомнить Компания‑единорог — это частная фирма, которая меньше чем за 10 лет доросла до оценки в миллиард долларов и выше. В мире — от 765 до 1 774 таких стартапов, смотря как считать. В России их всего несколько: «Авито», Ozon и «Яндекс». Частному инвестору трудно вложиться в «единорога»: нужен доступ на иностранные венчурные рынки и минимум несколько сотен тысяч долларов. Изучать списки «единорогов» полезно, чтобы понимать, какие отрасли экономики быстро растут, к каким компаниям присмотреться и есть ли конкуренты, чьи акции можно купить уже сейчас.