Abeta Capital

05/06/2024

🎙 Госдолг США растёт даже не по часам, а по секундам. Отсюда вопрос – до каких пор это может продолжаться, и какие меры необходимо предпринять для того, чтобы избежать краха финансовой системы. Более подробно в нашем новом видео.

*Нужна консультация по сопровождению инвестиционного портфеля от $1м?*Заполните форму по ссылке https://clck.ru/37o7Ym и мы свяжемся с Вами.Разбираемся в Гос...

05/06/2024

🎙 Основное внимание инвесторов направлено на фондовый рынок США - акции и облигации, но что, если заглянуть в другие регионы? В нашем видео рассказываем о новой инвестиционной идеи для любителей погорячее.

*Нужна консультация по сопровождению инвестиционного портфеля от $1м?*Заполните форму по ссылке https://clck.ru/37o7Ym и мы свяжемся с Вами.Добро пожаловать ...

29/05/2024

🎙 А кто ещё, кроме чипмейкеров может стать бенефициаром сильного тренда искусственного интеллекта? Размышляя на эту тему мы обратили внимание на смежную отрасль, без которой не обойтись ни одному вычислительному устройству - системы охлаждения. Подробнее рассказываем в нашем новом видео.

*Нужна консультация по сопровождению инвестиционного портфеля от $1м?*Заполните форму по ссылке https://clck.ru/37o7Ym и мы свяжемся с Вами.В этом видео мы п...

27/05/2024

🎙 В данном видео мы обсудим заметку Говарда Маркса, где он рассматривает влияние долгов на устойчивость компаний. Узнайте, почему компании без долгов могут пережить века и какие уроки можно извлечь из их опыта.

*Нужна консультация по сопровождению инвестиционного портфеля от $1м?*Заполните форму по ссылке https://clck.ru/37o7Ym и мы свяжемся с Вами.Следить за именит...

27/05/2024

🎙 В данном видео мы обсудим заметку Говарда Маркса, где он рассматривает влияние долгов на устойчивость компаний. Узнайте, почему компании без долгов могут пережить века и какие уроки можно извлечь из их опыта.

https://youtu.be/gBXfm9tsSFY?si=IbQ6DQ9wbfY6rIN1

27/05/2024

🎙 Сезон отчетности подходит к концу, важные макроэкономические вышли, и поэтому можно подводить промежуточные итоги относительно экономики, будущей денежно-кредитной политики и нашего портфеля, о чём и рассказываем в нашем видео.

*Нужна консультация по сопровождению инвестиционного портфеля от $1м?*Заполните форму по ссылке https://clck.ru/37o7Ym и мы свяжемся с Вами.Добро пожаловать ...

20/05/2024

🎙 В апреле в Китае был опубликован план реформ, который также известен как «Девять мер». В нем партия определяет дальнейший вектор развития фондового рынка на следующие 10 лет. В новом видео подсветили ключевые направления и цели реформ, а также какие направления могут позитивно сказаться на вашем инвестиционном портфеле.

*Нужна консультация по сопровождению инвестиционного портфеля от $1м?*Заполните форму по ссылке https://clck.ru/37o7Ym и мы свяжемся с Вами.В этом видео мы ...

16/05/2024

🎙 В данном видео мы подводим итоги сезона отчетности, анализируем динамику акций, обсуждаем ключевые моменты с заседания Федеральной Резервной Системы (ФРС), а также представляем данные по рынку труда. Мы даем своё экспертное мнение относительно текущего состояния рынка и предлагаем стратегии позиционирования портфеля в свете последних данных.

*Нужна консультация по сопровождению инвестиционного портфеля от $1м?*Заполните форму по ссылке https://clck.ru/37o7Ym и мы свяжемся с Вами.Добро пожаловать ...

26/04/2024

💡 Вчера компания отчиталась за прошлый квартал. Акции отреагировали падением и на премаркете снижаются почти на 15.5%. Рассмотрим подробнее, что так разочаровало инвесторов и стоит ли подбирать бумагу на коррекции.

✅ Meta Platforms
🎯 Целевая цена - $500, потенциал роста +20%

▪️Позитивные моменты

Выручка выросла на 27% г/г до $36.46 млрд. Операционная прибыль увеличилась на 91% до $13.8 млрд с рентабельностью в 38% (+13 п.п.). Чистая прибыль составила $12.3 млрд, против $5.7 млрд годом ранее.

Свободный денежный поток расширился в два раза до $12.5 млрд. Маржа FCF улучшилась на 5.7 п.п. кв/кв до 34.4%. Все показатели превысили консенсус-прогнозы. За квартал Meta в форме байбека и дивидендов вернула акционерам $16 млрд.

Отличные результаты обоснованы сохранением высоких трат рекламодателей (особенно в e-commerce), успехом новых сервисов (выручка от Advantage+ и Reels удвоилась г/г), увеличением пользователей (+7% г/г), а также нормализацией расходов.

▪️Новые прогнозы

Meta ожидает, что выручка во 2-м квартале 📈 вырастет на 18% до $37.75 млрд в середине диапазона, что ниже консенсуса в $38.25 млрд. При этом, были пересмотрены ожидания по в этом году с $30-37 млрд до $35-40 млрд. Общие затраты составят $96-99 млрд, против $94-99 ранее. По словам CFO, рост капитальных затрат только продолжится в 2025 году.

Пересмотр связан с необходимостью финансировать инфраструктуру для сервисов #ИИ, а также дополнительные юридические издержки. CEO #Цукерберг предупредил, что инвестиции увеличатся «значительно», а для выхода на прибыль ИИ потребуется много времени - возможно, годы.

Значительный пересмотр расходов застал инвесторов в расплох, которые находились под впечатлением от 2023 «года эффективности», когда Meta вернулась на траекторию прибыльного роста.

💎 Учитывая новые прогнозы, Meta входит в новый инвестиционный цикл, который отметится замедлением темпов роста выручки и рентабельности, что ограничит потенциал для акций. Тем не менее сохраняем положительный долгосрочный взгляд на компанию учитывая историю исполнения менеджмента.

#инвестирование
#инвестициивакции

#инвестидея
#фондоваябиржа
#новостиинвестиций

23/04/2024

💡 Доля американских компаний из состава S&P 1500, выплачивающих дивиденды, за последние 30 лет почти не изменилась и составляет 66%. В то же время обратный выкуп акций вырос в популярности с 3% компаний до 70%.

Тем не менее 1%-ный налог на выкуп акций от IRA, высокие процентные ставки, сдерживающие байбек за счет долга, и инициирование дивидендов и вновь оживили дискуссию о соотношении обратного выкупа и дивидендов.

Рассмотрим подробнее как начало выплат дивидендов может повлиять на #акции, а также обратим внимание на некоторые имена, которые в обозримом будущем могут объявить о дивидендах.

▪️Байбек против дивидендов

Компании усиливают фокус на бабйек благодаря некоторым преимуществам перед дивидендами. Обратный выкуп отличается высокой гибкостью для менеджмента, улучшением метрик «на акцию», а также способностью компенсировать разводнение акционерного капитала, которое происходит из-за опционов для сотрудников.

Помимо этого, байбек дает инвесторам налоговые преимущества по сравнению с дивидендами. #Дивиденды облагаются налогом по ставке обычного дохода, в то время как обратный выкуп облагается по более низкой ставке налога на прирост капитала.

Хотя принятие IRA ввело новый налог в размере 1% на объем выкупа акций, ставка должна повыситься до 4.6%, чтобы сократить отрыв от дивидендов. Правительство 🇺🇸 США рассматривает возможность повышения налога до 4%, однако прогресса в принятии закона нет.

Несмотря на все позитивные факторы, обратный выкуп обычно не рассматривается инвесторами как постоянный и поэтому ценится меньше. Дивиденды считаются надежными и фиксируют доходность отдачи капитала, если не произойдет резких изменений в фундаментальных показателях. По оценкам, изменение объемов байбека г/г более чем в три раза волатильнее дивидендов.

Влияние на акции 👉🏻
Покупки фондов 👉🏻
На какие акции обратить внимание? 👉🏻


#инвестиции
#инвестирование
#инвестициивакции
#фондоваябиржа

16/04/2024

🎙 Тучи над долговым рынком США продолжают сгущаться, что обусловлено сильными макроэкономическими данными. Ещё буквально вчера все были уверены, что вот-вот ФРС придётся экстренно и агрессивно снижать ставку, однако этого не происходит, а экономика США демонстрирует свою силу и устойчивость. В новом видео рассказываем, на какие детали всё-таки стоит обращать внимание и как спозиционирован наш портфель.

Тучи над облигационным рынком США продолжают сгущаться, что обусловлено сильными макроэкономическими данными. Ещё буквально вчера все были уверены, что вот-в...

15/04/2024

💡 Мы продолжаем следить за акциями компании. 17 апреля ASML отчитается за прошлый квартал. Событие может стать катализатором для котировок, учитывая позитивные сигналы из широкого полупроводникового сектора.

✅ ASML - крупнейший производителей литографического оборудования для полупроводниковой промышленности. ASML является ведущей в мире компанией по производству установок для проведения фотолитографии в глубоком (DUV) и экстремальном (EUV) ультрафиолете. Данные технологии используются для производства самых современных чипов.

▪️Ожидания

Поскольку выручка за 2024-й год в значительной степени уже обеспечена текущим бэклогом, в центре внимания будут находиться данные по объемам заказов на системы с поставкой в 2025 году. Хотя после абсолютно рекордного 4-го квартала (+€9.2 млрд) ожидается нормализация, мы рассчитываем на солидный приток заказов.

Последние комментарии Nvidia, Broadcom и TSMC продолжают указывать на необходимость расширения производства передовых чипов для работы с ИИ. Особенно на фоне выхода следующего поколения чипов от . Помимо этого, с начала года наблюдается умеренное восстановление на циклических конечных рынках и рост загрузки литографических предприятий, что позитивно для ASML.

Недавно поставщики чипов памяти Micron, и SK Hynix также сообщили о нормализации рынка и отдельно высокий спрос на HBM-чипы. По оценкам, общий адресный рынок HBM памяти расширится с $4 млрд до $23 млрд к концу 2026 году, и производителям необходимо наращивать мощности, чтобы поспевать. Благодаря этой тенденции, вновь рассчитываем на сильные показатели сегмента памяти.

▪️Консенсус-прогнозы

Аналитики в среднем ожидают, что ASML сообщит о росте новых заказов на 17% г/г до €4.4 млрд за прошлый квартал. Для того чтобы достичь прогнозов по выручке в 2025 году компании необходимо ежеквартально увеличивать бэклог на €4-5 млрд - на уровне с пятилетней медианой.

Учитывая ожидания циклического восстановления конечных рынков и дополнительный спрос со стороны приложений #ИИ, такая планка выглядит вполне достижимой, и существует неплохая вероятность превысить прогнозы.

Продолжение 👉🏻

#инвестиции

#инвестору
#инвестидея
#акциисша

15/04/2024

🎙 Японский фондовый рынок наконец-то вышел из депрессии и штурмует свои исторические максимумы, что безусловно не даёт покоя соседу по парте – Южной Кореи. Удастся ли им повторить японский успех?

Японский фондовый рынок наконец-то вышел из депрессии и штурмует свои исторические максимумы, что безусловно не даёт покоя соседу по парте – Южной Кореи. Уда...

08/04/2024

🎙 Индекс S&P 500 не устаёт обновлять исторические максимумы на фоне растущей динамики мультипликатора P/E. В новом видео оцениваем статистически вероятность наступления коррекционного движения после пиковых значений мультипликатора, а также рассматриваем альтернативу инвестициям в искусственный интеллект на азиатском рынке.

Индекс S&P 500 не устаёт обновлять исторические максимумы на фоне растущей динамики мультипликатора P/E. Оцениваем статистически вероятность наступления корр...

04/04/2024

💡 Мы держим #акции и #облигации компании в наших портфелях. Считаем Enel одним из наиболее интересных представителей коммунального сектора, который станет бенефициаром масштабного обновления электросетей в Европе. Акции торгуются с привлекательной оценкой и на интересных технических уровнях для добавления позиций.

✅ Enel - итальянская компания с международными операциями, занимающаяся производством и распределением электроэнергии и газа. Является одним из крупнейших операторов ВИЭ.
🎯 Целевая цена - €8.65, потенциал роста +42%

▪️Последняя отчетность

В конце марта Enel представила результаты за 2023 год, которые оказались выше ожиданий рынка. EBITDA выросла на 11.6% г/г до €22 млрд, а чистая прибыль - на 20.7% до €6.5 млрд из-за нормализации ситуации на энергетическом рынке после кризиса 2022 года. Особенно высокие результаты зафиксированы в зеленой энергетике, где EBITDA выросла на 47% до €5.5 млрд.

Средства от операционной деятельности (FFO) увеличились на 63% до €14.8 млрд. На фоне улучшения генерации кэша и новых продаж неключевых активов net debt/EBITDA сократился до 2.7x, против 3.1x в прошлом году. Отметим, что компания продолжает усиливать фокус на объекты развитых рынков.

▪️Прогнозы и дивиденды

Несмотря на недавнее падение цен на электроэнергию, которое привело к коррекции акций, менеджмент подтвердил прогноз на 2024-2026 гг. Ожидает EBITDA на уровне €22.1-22.8 млрд и чистую прибыль равную €6.6-6.8 млрд в 2024 году. К 2026 году показатели должны вырасти до €23.6-24.3 млрд и €7.1-7.3 млрд, соответственно.

Enel ожидает фиксированный #дивиденд в €0.43 на акцию + 70% от чистой прибыли при выходе FFO в безубыток до конца 2026 года. Это предполагает дивидендную доходность как минимум 7.1% от текущих цен акций - выше среднего по сектору и особенно среди американских компаний.

Продолжение в карусели 👉🏻

#рынокакций
#фондовыйрынок
#инвестирование
#инвестициивакции

03/04/2024

💡 Мы продолжаем формировать позиции в отдельных 🇨🇳 китайских акциях, учитывая недооцененность многих уникальных историй. Сентимент инвесторов по-прежнему негативный из-за растущих геополитических рисков, а также проблем с сектором недвижимости. Аллокация фондов упала до минимума за пять лет. Это предполагает высокий потенциал для возвращения трейдеров, когда появится еще больше признаков нормализации.

▫️Ожидания по экономике

По прогнозам 🏦 инвестбанков, в этом году опережающий рост экономики Китая продолжится. Драйверами станут новые меры правительства по стимулированию потребления и смягчению ДКП, которые, в том числе приведут к постепенной стабилизации сектора недвижимости. Дополнительную поддержку окажет «мягкая посадка» глобальной экономики, что обеспечит высокий экспорт из КНР.

Последние макроданные подкрепляют наше мнение о начале стабилизации. В марте промышленный PMI вырос ⬆️ на 1.7 п. до 50.8 п. Активность расширяется впервые за шесть месяцев. Индекс новых экспортных заказов резко вырос до 51.3 п., против 46.3 п. в феврале. Импорт также улучшился на 4 п. до 50.4 п. В сфере услуг PMI вырос до 53 п. - максимума с июня.

На этом фоне настрой относительно Китая стал улучшаться. Инвестбанки в очередной раз пересматривают вверх ожидания по ВВП. Также добавим, что после шести месяцев чистых продаж китайских акций иностранными #инвесторами, в марте были зафиксированы первые притоки в $3 млрд.

▫️Инвестиции в технологический сектор

Мы сохраняем позитивный взгляд на большую часть секторов Китая, однако видим наивысший потенциал роста в технологических компаниях. В последние годы данный сегмент был под особым давлением на фоне регуляторного прессинга. Сейчас #экономика продолжает восстановление, риторика регулятора изменилась на более благоприятную, а ИИ выступает дополнительным отличительным от других секторов драйвером.

На какие акции обратить внимание?
Рассказываем далее 👉🏻

#инвестидея

#инвестициивакции
#китайскийрынокакций
#рынокакций

02/04/2024

💡 В последние годы цены на уран демонстрировали мощное ралли. При этом, существует факторы, благодаря которым сырье будет оставаться дорогим продолжительное время. На этом фоне мы присматриваемся к покупкам акций , чтобы поучаствовать в динамике. На наш взгляд, компания сейчас обладает наилучшей позицией на рынке среди аналогов.

✅ Cameco - канадская компания, один из крупнейших добытчиков урана и производителей ядерного топлива в мире. Обладает объектами в Канаде, Австралии и Казахстане.
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +17.6%

▫️Динамика цен на уран

За последние 12 месяцев спотовая цена урана выросла примерно на 73% до $87.75 за фунт - почти до самого высокого уровня с 2007 года. Основным фактором роста являются электроэнергетические компании. В прошлом году были заключены контракты на поставку 160 млн фунтов урана - максимума с 2012 года.

Увеличение потребления совпало с низкими глобальными запасами и падением расходов на расширение производства. Помимо этого, добавилась премия за геополитические факторы, а сентимент относительно ядерной энергетики начал меняться. Страны осознают, что энергетический переход только на основе ВИЭ невозможен.

▫️Ожидания на ближайшие годы

• Спрос.

По оценкам МАГАТЭ, глобальные установленные мощности #АЭС увеличатся до 670-680 ГВт к 2040 году с текущих 393 ГВт. Значительная часть роста придется на Китай и отдельные регионы Ближнего Востока и Южной Азии, которые более чем компенсируют выбытие в США и Европе. На этом фоне спрос должен составить около 230 млн фунтов урана в год, против текущего потребления в 132 млн фунтов.

• Предложение.

С пика 2014 года мировые расходы на разведку и разработку месторождений сократились почти на 85%. Хотя рост цен вызовет всплеск CAPEX, эффект будет крайне ограниченным, поскольку ввод новых проектов занимает порядка 10-15 лет. В то же время, вторичное предложение (20% спроса) не способно компенсировать из-за недостатка запасов.

Продолжение в карусели 👉🏻

#акции
#инвестициивакции
#инвестирование

#инвестиции

29/03/2024

🎙 Последние полтора года только о том и речь, что индекс тащат крупнейшие компании, и это несомненно приведёт к краху всего фондового рынка! Но так ли это на самом деле? В новом видео проанализировали прошлые 100 лет на предмет избыточной концентрации в акциях, секторе и регионе, чтобы понять к чему раньше приводили такие ситуации.

Последние полтора года только о том и речь, что индекс тащат крупнейшие компании, и что несомненно это приведёт к краху всего фондового рынка! Но так ли это ...

28/03/2024

💡 На прошлой неделе мы опубликовали наш взгляд на Merck, подчеркивая значимость и широту портфеля препаратов в разработке. Вчера одобрило один из таких - Sotatercept. Акции отреагировали ростом на 5% за один день. Рассмотрим подробнее перспективы нового препарата и влияние на компанию.

✅ Merck
🎯 Целевая цена - $148, потенциал роста +11.7%

Sotatercept с коммерческим названием предназначен для лечения пациентов с легочной артериальной гипертензией. Ранее показал крайне высокую эффективность, с которой не могут сравниться разработки конкурирующих Johnson & Johnson и United Therapeutics.

По оценкам, сейчас существует около 40 тыс. пациентов в США, подходящих для лечения с . При этом, это число будет постепенно расти, благодаря снижению смертности, расширению категорий применения и выходу на зарубежные рынки.

FDA одобрило препарат без каких-либо нареканий. Sotatercept не включен в программу мониторинга REMS, отсутствует черная рамка о предупреждениях использования, а также нет ограничений по функциональному классу или применению с фоновыми терапиями. Фактически одобрение прошло с самым позитивным исходом, и опасения инвесторов не оправдались.

Аналитики оптимистично оценивают продажи Sotatercept. рассчитывает, что в этом году выручка составит $400 млн, к концу 2025 г. достигнет $1.1 млрд, а к 2030 г. увеличится до $4.2 млрд. В то же время, ожидает продажи на уровне $1.5 млрд и $5 млрд к 2025 г. и 2030 г., соответственно.

💎 Всего за одну неделю с момента публикации инвестиционной идеи #акции прибавили почти 9%. Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию, ожидая уверенного роста котировок и финансов в долгосрочной перспективе. Этому поспособствует высокие продажи бестселлеров Keytruda/Gardasil, ускорение реализации Sotatercept, а также выход из пайплайна новых перспективных разработок.

#инвестидеи
#инвестициивакции
#инвестирование

#аналитикаакций

27/03/2024

💡 Arcos Dorados демонстрирует впечатляющие темпы развития, которые, на наш взгляд, сохранятся в текущем году. #Акции с начала года скорректировались примерно на 15% и теперь находятся на интересных для формирования позиций уровнях. Рассмотрим подробнее ситуацию вокруг компании. Отметим, что #инвестиции в Arcos Dorados сопряжены с повышенным риском из-за малой капитализации - $2.26 млрд

✅ Arcos Dorados - компания, владеющая мастер-франшизой McDonald's в 20 странах Латинской Америки и Карибского бассейна. Является крупнейшей сетью ресторанов быстрого обслуживания в регионе с 2.4 тыс. точками.
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +30%

▫️Общий взгляд за 2023-й год

Компания показала отличные результаты, благодаря стремительному открытию новых точек, расширению онлайн заказов и высокому потребительскому спросу в регионе. Выручка выросла на 19.7% г/г до $4.3 млрд, сопоставимые продажи - на 34.6%, а EBITDA - на 22.2% до $473 млн с маржой в 10.9% (+20 б.п. г/г). Всего был открыт еще 81 ресторан, против 66 в 2022 году.

▫️Причины коррекции

• Отчетность за 4-й квартал.
13 марта отчиталась за 4-й квартал. Результаты по продажам оказались на уровне ожиданий, однако рентабельность не дотянула до консенсуса из-за роста расходов на зарплаты, недвижимость и инвестиции в развитие. Тем не менее, менеджмент не ожидает ухудшения рентабельности в 2024 году.

Более того, компания инвестировала в рост в ключевой момент, когда расходы на сырьевые товары ощутимо упали. Такая стратегия должна привести к укреплению рыночной доли (особенно по сравнению с , испытывающий слабость), расширению сопоставимых продаж и более устойчивой марже в будущем.

• Фактор Аргентины. Инвесторы также стали обеспокоены потенциальным ухудшением операций в Аргентине, где генерируется 16% выручки, которая обесценивается. После прихода нового президента девальвация усилилась.

Продолжение в карусели 👉🏻


#инвестирование
#инвестору
#инвестиции
#инвестициивакции

26/03/2024

🎙 На прошлой неделе состоялось заседание ФРС по процентной ставке, где было принято решение оставить её без изменения, однако рынком это было принято с воодушевлением и позитивом. В новом видео разбираемся, с чем именно связана такая реакция, и как мы позиционируем портфель в текущей ситуации.

На прошлой неделе состоялось заседание ФРС по процентной ставке, где было принято решение оставить её без изменения, однако рынком это было принято с воодуше...

26/03/2024

💡 Мы постепенно формируем позицию в акциях Xiaomi. Компания демонстрирует отличную динамику восстановления продаж и рентабельности, а запуск электромобиля в продажу служит дополнительным катализатором. Перспективы для компании выглядят позитивными, особенно учитывая ожидаемый рост экономики КНР в этом году.

✅ Xiaomi #1810 - китайская технологическая компания, производитель широкого спектра потребительской электроники. Владеет третьим по объему поставок брендом смартфонов в мире с 13%-ной долей
🎯 Целевая цена - HK$18.9, потенциал роста +22.7%

▫️Последняя отчетность

По итогам 4-го квартала выручка выросла на 11% г/г до 73.2 млрд юаней. Темпы роста впервые стали двузначными с 1-го квартала 2021 года. Валовая #рентабельность расширилась на 4 п.п. до 21.3%, а чистая прибыль увеличилась на 236.1% до 4.9 млрд юаней.

Сильному росту маржи способствовало расширение доли более дорогих смартфонов, а также сервисов в выручке, повышение отпускных цен и падение некоторых производственных затрат. Объем ликвидности на балансе по итогам года вырос почти на 50% до 91 млрд юаней, что в три раза превышает долг.

Xiaomi показала рекордный объем поставок почти во всех категориях бытовой электроники. Отдельно отметим, что за квартал число поставленных смартфонов увеличилось на 24% до 40.7 млн, против роста глобального рынка всего на 8%. Особенно высокие показатели зафиксированы в развивающихся странах Африки, Ближнего Востока, Латинской Америки и Юго-Восточной Азии.

▫️Прогнозы

Xiaomi не предоставила целевых показателей. Тем не менее менеджмент подчеркнул, что ожидает перегнать темпы роста рынка по поставкам смартфонов за счет продаж в развивающиеся страны (которые подчеркнули ранее) и выхода премиальных моделей. Валовая рентабельность должна остаться на текущем уровне.

#инвестирование
#инвестору
#инвестидея
#инвестиционнаяидея

#инвестициивакции

25/03/2024

💡 Ранее в нашем Telegram-канале мы размещали инвестиционную идею по покупке акций Adobe (ссылка в шапке профиля). С момента публикации бумаги скорректировались на 10% из-за выхода отчетности за прошлый квартал. Тем не менее мы увеличиваем позицию, ожидая позитивной реакции на саммит компании, который начнется 26 марта.

✅ Adobe
🎯 Целевая цена - $640, потенциал роста +28%

▫️Причина коррекции

Adobe превысила ожидания по большинству показателей за прошлый квартал, однако прогноз выручке на текущий не дотянул до консенсуса. На наш взгляд, реакция инвесторов могла быть чрезмерна, поскольку руководство сохранило прогноз на весь год, рассчитывая на ускорение во второй половине. Отметим, что на это время назначен выход нескольких продуктов с включением генеративного #ИИ, и это может обеспечить дополнительный апсайд.

▫️Оценка акций

Бумаги теперь находится на техническом уровне поддержки. При этом, оценка по мультипликаторам упала ниже исторических значений. Форвардный EV/EBITDA составляет 21x, против среднего за пять лет показателя в 27x и медианы за десять лет на уровне 24x.

▫️Катализатор

С 26 по 28 марта компания проведет саммит, на котором будет выступать топ-менеджмент. Как ожидается, предоставит дополнительные комментарии по поводу новых сервисов ИИ в маркетинговых приложениях. Также, вероятно, расскажет о разработке собственного аналога Sora, о чем руководство намекнуло в конференц-звонке. Это поможет снять опасения инвесторов по поводу роста конкуренции в сфере.

#инвестидея
#акции
#США
#технологическийсектор

#инвестирование
#инвестициивакции

25/03/2024

🎙 На золотой лихорадке больше всех нажились продавцы лопат, а на хайпе вокруг искусственного интеллекта - NVIDIA. Как это часто бывает, рынок может быть излишне оптимистичен в своих ожиданиях, поэтому самое время посмотреть на альтернативы для своего инвестиционного портфеля.

На золотой лихорадке больше всех нажились продавцы лопат, а на хайпе вокруг искусственного интеллекта - NVIDIA. Как это часто бывает, рынок может быть излишн...

25/03/2024

🎙 «Повторение - мать учения» или «выработать привычку за 21 день», только в нашем случае не за 21 день, а за период кратного и регулярного повторения. В видео поговорим о базовых правилах и тактиках ведения своего инвестиционного портфеля: будь он 100 тысяч рублей или 100 тысяч долларов.

"Повторение – мать учения" или "выработать привычку за 21 день", только в нашем случае не за 21 день, а за период кратного и регулярного повторения. В данном...

25/03/2024

🎙 Акции технологических компаний являются локомотивом фондового рынка, но будет ли так всегда? В этом видео постарались рассмотреть альтернативы, которые позволят обеспечить инвестиционному портфелю наибольшую устойчивость.

https://youtu.be/TLfBrbcccGI?si=qZ0B_qkeYcZYyoFj

12/02/2024

🎙 В продолжении налоговой темы подготовили для вас видео, в котором рассказываем о том, чем отличается сальдирование от переноса убытков, какие есть правила взаимодействия различных категорий операций, какие сроки и документы важно учитывать и предоставлять.

https://youtu.be/3tBUhO06-Ws?si=SbFo2wmA9dnVX24y

25/01/2024

🎙 Мы неоднократно говорили о своем предпочтении инструментам долгового рынка, однако не все облигации одинаково полезны. При анализе перед добавлением в портфель необходимо опираться не только на кредитное качество эмитента, но и на спред относительно безрисковых UST. Как именно это работает - рассказываем в новом видео.

https://youtu.be/WhGyVmemUP8?si=WVrDBguGem_k9siH

14/12/2023

Как правило, в своих видео на YouTube мы уделяем особое внимание американским акциям и облигациям. В этот раз мы хотим остановиться на акциях Европы и ответить на важный вопрос: «Стоит ли добавлять акции европейских компаний в свои инвестиционные портфели на 2024 год?»

https://youtu.be/kKCEMBOiTlI?si=-H-GiLTSSfI1m6pm

29/11/2023

🎙 Индекс S&P 500 за последнее время стремительно вырос, однако насколько такая стоимость акций соответствует экономическим показателям компаний? Прибыльность и операционная маржинальность бизнеса находятся под давлением, в том числе за счет больших затрат на оплату труда и стоимости кредитования. Насколько целесообразно инвестировать и в какие именно активы рассуждаем в новом видео.

https://youtu.be/fHhbz-IZ2L4?si=sD_bgMkEbmFj8fP_