Foreign Business in Georgia

  • Home
  • Foreign Business in Georgia

Foreign Business in Georgia Since 2003 GBCG started the edition of a periodic (quarterly) magazine “Foreign Business in Georgia” (first-rate qualities). Deadline – January 15.

Georgian Business Consulting Group
Tel/Fax: (+995 32) 234-72-26, Cell: 5-93 960 962
[email protected]


Dear Mr/Ms,

Georgian Business Consulting Group is a private consulting and publishing company. Since 1993 the GBCG has been publishing a weekly informational-analytical newsletter “The Georgian Business Week”. Over this period we have formed a serious database, i

n particular, about the activities of the business representatives of different countries in Georgia. With the help of this database, the GBCG in 2000 started publication of magazines about foreign business in Georgia. In 2000, we have published the first magazine dedicated to Israeli Business in Georgia. Then we issued a magazine devoted to the Russian, Greek, Ukrainian, Chinese business in Georgia. Since 2003 we started the edition of a periodic (quarterly) magazine “Foreign Business in Georgia” (first-rate qualities). Now we started publishing a next copy of the magazine “Foreign Business in Georgia. Autumn, 2015”, which will be issued on English and Russian in January, 2015 (3 thousand copies). The magazine will be spread among the participants of the business-forums, conferences, international exhibitions and other arrangements to be held in Georgia within February, March and April 2015, namely, at the annual summit “South Caucasus Infrastructure & New Energy Investment” and the exhibition on urban infrastructure, which will be held in Tbilisi on February 5-6, 2015, and also at the annual international conference on oil and gas, infrastructure and energy (GIOGIE) on March 25-26, 2015 in Tbilisi, etc, In addition, PDF-variant of the magazine will be sent by electronic mail to almost 35,000 addresses, being in the company database. We'll also send the magazine (PDF-version) by e-mail at the addresses available in our database (more than 35,000 addresses). Please, see the attached file. Sincerely,

Vladimir Miroshnichenko
Editor-in-Chief
“Georgian Business Week” (newsletter)
“Foreign Business in Georgia” (magazine)
4-2-3 Kipianis St. Tbilisi, Georgia, 0154
Tel: +995 322 347-226
Cell: +995 593 960-962

08/03/2023

The Georgian Business Week
№1334, 20-26 February, 2023
GEORGIA'S ECONOMIC DEPENDENCE ON RUSSIA INCREASED COMPARED TO PREVIOUS YEARS

This is stated in a study by the NGO Transparency International - Georgia (TI Georgia).

It is noted that in 2022, Georgia received about 3.6 billion USD in income from Russia through remittances, tourism, and the export of goods, which is 3 times more than the income received from Russia in 2021 from the same sources.

According to the organization, this number by 2 times exceeds the income received from Russia in 2019, before the beginning of the Covid-19 pandemic.

According to the report, in 2022, the income from remittances, tourism, and export of goods from Russia was 14.6% of the Georgian economy (GDP), while in 2021, this figure was 6.3%, and the maximum – was 9.9% in 2018.

According to TI, this means that economic dependence on Russia has increased compared to previous years. The growth is mainly due to the soaring remittances.

“Georgia's growing economic dependence on Russia constitutes a threat to the country, as Russia has repeatedly utilized economic relations to politically leverage independent countries. Furthermore, the increased economic dependence on Russia is a threat to Georgia in terms of macroeconomics too as the Western sanctions and the war caused the economic crisis in Russia that will continue in 2023 as well,” specified in the document.

The authors of the study note that in 2022, about 15,000 Russian companies were registered in Georgia, which is 16 times more than the number in 2021. According to the report, a total of 22,400 Russian companies are registered in Georgia, and 66% of them have been registered since the start of the war in Ukraine.

In addition, TI notes that 95% of the companies registered since March are sole proprietors. This indicates that a part of Russian citizens moved to Georgia to live and do business for a long time.

According to the organization, in 2022, Georgian exports to Russia increased by 6.8% and amounted to 652 million USD. Since the start of the Russia-Ukraine war, in March-December, the export increased by 3.2% primarily caused by a 5-fold increase in the re-export of passenger cars.

The authors of the document state that the share of the Russian market in the total exports of Georgia decreased from 14.4% to 11.7%. The Russian share decreased because Georgian exports to Russia grew at a lower rate (6.8%) than Georgia's total exports to all countries (32%).

“Traditionally, Georgia’s wine exports are highly dependent on the Russian market. In 2022, Georgia’s wine exports to Russia increased by 23% and amounted to 161 million USD. The Russian market accounts for 64% of Georgian wine exports, which is the highest figure since 2013, after the return of Georgian wine to the Russian market.

In 2022, imports from Russia increased by 79% and amounted to 1.8 billion USD. The share of imports from Russia was 13.1% of the total imports of Georgia, which is the highest in the last 16 years,” says in the study.

The TI report also states that since the beginning of the war, the import of petroleum products (fuel) from Russia increased the most – $482 million (5 times more). The share of Russian fuel in imports was 51%.

Import of food products increased by 45% and amounted to $442 million; Import of carbon steel increased 8 times and amounted to $49 million. Import of coal and coke increased by 157% and totaled $70 million.

The organization notes that, despite a 46% increase in electricity imports from Russia, Russian electricity accounts for only 2.6% of Georgia’s domestic consumption. According to the report, imports of natural gas from Russia increased by 32%. Russia's share in the domestic consumption of natural gas in Georgia is around 8%.

In addition, the organization notes Georgia's dependence on Russian wheat and wheat flour remains high. In 2022, the share of Russian wheat and wheat flour in Georgia’s total import of these products was 97%. 78% of wheat flour consumed in Georgia is imported from Russia.

It is also noted that in 2022, visitor arrivals from Russia grew exponentially, with 1.1 million visitors arriving in Georgia. In comparison to 2019, the number of visitors from Russia is still 26% less. However, 14% more Russian visitors arrived in Georgia in September-December 2022, compared to the same period in 2019.

In 2022, the share of Russian visitors in the total number of visitors to Georgia was 20% which is twice as high as in 2021. International visitor statistics is available since 2011, which indicates that the share of Russian visitors had never reached 20% before, emphasize the authors of the study.

The TI report also emphasizes that in 2022, Russian citizens opened more than 60,000 accounts in Georgian banks, and the amount of money placed in their current accounts and deposits increased almost 4 times compared to 2021 and reached ₾2.8 billion.

“A portion of Russian visitors are actually emigrants who settled in Georgia for a long period. This is indicated by the registration of companies, the opening of tens of thousands of accounts as well as the number of deposits made in Georgian banks by Russian citizens.

In 2022, remittances from Russia to Georgia increased by five times and amounted to $2.1 billion. The primary reason for such high growth is the Russian citizens who moved to Georgia, receiving money from Russia,” says in the report.

However, as the authors of the study note, in January-September of 2022, Russian foreign direct investment in Georgia amounted to $33 million, which is 51% less than the same indicator in 2021. Most of it, $29 million was invested in the real estate sector.

08/03/2023

The Georgian Business Week
№1334, 20-26 февраля, 2023
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЗАВИСИМОСТЬ ОТ РОССИИ УВЕЛИЧИЛАСЬ ПО СРАВНЕНИЮ С ПРЕДЫДУЩИМИ ГОДАМИ

Об этом говорится в исследовании НПО Международная прозрачность – Грузия (TI Georgia).

Отмечается, что в 2022 году Грузия получила около 3,6 млрд. долларов дохода от России за счет денежных переводов, туризма и экспорта товаров, что в три раза превышает доход, полученный от России в 2021 году из тех же источников.

По данным организации, это число в два раза превышает доходы, полученные от России в 2019 году, до начала пандемии Covid-19.

Согласно отчету, в 2022 году доходы от денежных переводов, туризма и экспорта товаров из России составляли 14,6% экономики Грузии (ВВП), тогда как в 2021 году этот показатель составлял 6,3%, а максимальный – 9,9% в 2018 году.

По данным TI, это означает, что экономическая зависимость от России увеличилась по сравнению с предыдущими годами. Рост в основном связан с увеличением денежных переводов.

«Растущая экономическая зависимость Грузии от России представляет угрозу для страны, поскольку Россия неоднократно использовала экономические отношения для политического воздействия на независимые страны. Кроме того, усиление экономической зависимости от России представляет угрозу для Грузии и с точки зрения макроэкономики, поскольку западные санкции и война вызвали экономический кризис в России, который продолжится и в 2023 году», – указано в документе.

Авторы исследования отмечают, что в 2022 году в Грузии было зарегистрировано около 15 тыс. российских компаний, что в 16 раз больше, чем в 2021 году. Согласно отчету, всего в Грузии зарегистрировано 22.400 российских компаний, причем 66% из них зарегистрировано с начала войны в Украине.

Кроме того, TI отмечает, что 95% компаний, зарегистрированных с марта, являются индивидуальными предпринимателями. Это свидетельствует о том, что часть граждан России переехали в Грузию с целью долгосрочного проживания и ведения бизнеса.

По данным организации, в 2022 году экспорт Грузии в Россию увеличился на 6,8% и составил 652 млн. долларов. Однако, согласно отчету, с начала российско-украинской войны в марте-декабре экспорт увеличился на 3,2% в основном за счет пятикратного увеличения реэкспорта легковых автомобилей.

Авторы документа констатируют, что доля российского рынка в общем объеме экспорта Грузии снизилась с 14,4% до 11,7%, что было вызвано тем, что экспорт Грузии в Россию рос более низкими темпами (6,8%), чем общий экспорт Грузии во все страны (32%).

«Традиционно экспорт вина из Грузии сильно зависит от российского рынка . В 2022 году экспорт вина из Грузии в Россию увеличился на 23% и составил 161 млн. долларов. На российский рынок приходится 64% экспорта грузинского вина, что является самым высоким показателем с 2013 года, после возвращения грузинского вина на российский рынок.

В 2022 году импорт из России увеличился на 79% и составил 1,8 млрд. долларов. Доля импорта из России составила 13,1% от общего объема импорта Грузии, что является самым высоким показателем за последние 16 лет», – говорится в исследовании.

В отчете TI также указано, что с начала войны больше всего увеличился ввоз нефтепродуктов (топлива) из России – 482 млн. долларов (в пять раз больше). Доля российского топлива в импорте составила 51%.

Импорт продовольственных товаров увеличился на 45% и составил 442 млн. долларов; Импорт углеродистой стали увеличился в 8 раз и составил 49 млн. долларов. Импорт угля и кокса увеличился на 157% и составил 70 млн. долларов.

В организации отмечают, что, несмотря на 46-процентный рост импорта электроэнергии из России, на российскую электроэнергию приходится лишь 2,6% внутреннего потребления Грузии. Согласно отчету, импорт природного газа из России увеличился на 32%, а доля России во внутреннем потреблении природного газа в Грузии составляет около 8%.

Кроме того, организация отмечает зависимость Грузии от российской пшеницы и пшеничной муки, которая остается высокой. В 2022 году доля российской пшеницы и пшеничной муки в общем объеме импорта этих продуктов в Грузию составила 97%. 78% пшеничной муки, потребляемой в Грузии, импортируется из России.

Отмечается также, что в 2022 году количество посетителей из России выросло в геометрической прогрессии: в Грузию прибыло 1,1 млн. человек. По сравнению с 2019 годом количество посетителей из России по-прежнему меньше на 26%. Однако, в сентябре-декабре 2022 года в Грузию прибыло на 14% больше российских посетителей по сравнению с тем же периодом 2019 года.

В 2022 году доля российских посетителей в общем количестве посетивших Грузию составила 20%, что в два раза выше, чем в 2021 году. Статистика иностранных посетителей доступна с 2011 года, что свидетельствует о том, что доля российских посетителей никогда ранее не достигала 20%, подчеркивают авторы исследования.

В отчете TI также подчеркивается, что в 2022 году граждане России открыли более 60 тыс. счетов в банках Грузии, а сумма денег, размещенных на их текущих счетах и депозитах, увеличилась почти в четыре раза по сравнению с 2021 годом и достигла 2,8 млрд. лари.

«Часть приезжих из России на самом деле являются мигрантами, осевшими в Грузии на длительный срок. Об этом свидетельствует регистрация компаний, открытие десятков тысяч счетов, а также количество вкладов граждан России в грузинских банках.

В 2022 году денежные переводы из России в Грузию увеличились в пять раз, и составили 2,1 млрд. долларов. Основной причиной такого высокого роста являются российские граждане, которые переехали в Грузию и получают деньги из России», – говорится в отчете.

Вместе с тем, как отмечают авторы исследования, в январе-сентябре 2022 года прямые иностранные инвестиции России в Грузию составили всего 33 млн. долларов, что на 51% меньше аналогичного показателя 2021 года. Большая часть из них, 29 млн. долларов, была вложена в сектор недвижимости.

21/09/2022

The Georgian Business Week
№1312, 29 August – 11 September, 2022
GEORGIA AND TURKEY EXPANDED FREE TRADE AGREEMENT

According to the press service of the Ministry of Economy and Sustainable Development, Georgia and Turkey agreed on further liberalization of tariffs on agriculture products and trade services.

The relevant amendments to the free trade agreement between the countries was signed on September 9 by the Minister of Economy Levan Davitashvili and the Minister of Trade of Turkey Mehmet Muş during the forum, dedicated to diagonal cumulations between Georgia, Turkey and the European Union.

According to the body, after the amendments enter into force, Georgia during the export in Turkey will receive benefits under quotas on those types of products they were not spread before.

So, according to the amendments, in the export from Georgia to Turkey within quota with zero tariff it is allowed to import such good positions, as…

If you wish to receive complete and reliable information on economic, financial and other business issues in Georgia subscribe to the weekly newsletter "The Georgian Business Week".
You can subscribe to Russian or English versions for 3, 6 and 12 months (printed or electronic version). Let us know about it by phone 593 960 962 or email [email protected]

21/09/2022

The Georgian Business Week
№1312, 29 августа – 11 сентября, 2022
ГРУЗИЯ И ТУРЦИЯ РАСШИРИЛИ СОГЛАШЕНИЕ О СВОБОДНОЙ ТОРГОВЛЕ

По сообщению пресс-службы Министерства экономики и устойчивого развития, Грузия и Турция договорились по дальнейшей либерализации тарифов на сельскохозяйственную продукцию и торговлю услугами.

Соответствующие поправки к соглашению о свободной торговле между странами 9 сентября подписали глава Минэкономики Леван Давиташвили и министр торговли Турции Мехмет Муш в ходе форума, посвященного диагональной кумуляции между Грузией, Турцией и Евросоюзом.

По данным ведомства, после того как изменения заработают, Грузия в ходе экспорта в Турцию получит льготы в рамках квот на те виды продукции, на которые они раньше не распространялись.

Так, согласно поправкам, при экспорте из Грузии в Турцию в пределах квоты с нулевым тарифом разрешен ввоз таких товарных позиций, как...

Если Вы желаете каждый понедельник получать полную и достоверную информацию об экономических, финансовых и других вопросах деловой жизни Грузии, подпишитесь на еженедельный бюллетень "The Georgian Business Week".
Вы можете подписаться на русскую или английскую версии на 3, 6 и 12 месяцев (печатный или электронный вариант). Сообщите нам об этом по телефону 593 960 962 или по эл.адресу [email protected]

15/06/2022

The Georgian Business Week
№1299, May 30 – June 5, 2022
LEBANESE COMPANY TO BUILD TO***CO PLANT IN GEORGIA

According to the report, submitted by the government to the Parliament, a Lebanese company plans to open a to***co plant in Georgia. The part of the document concerns the attraction of foreign direct investments (FDI) in the country and says that a leading exporter of Lebanese to***co products plans to build a new factory in Georgia. According to the information, the new enterprise will be mainly oriented on export in the EU.

“Lebanon company, exporting to***co in 90 countries of the world, made a decision to open a new enterprise in Georgia, in particular, in Ajaria. In Georgia there will be manufactured 72 various products, and European countries will be major export market. Initially there will be about 50 employees,” says the government report.

The document does not mention the name of the investor company. And investments are not named either.

Probably, this is about the Lebanese state company…

If you wish to receive complete and reliable information on economic, financial and other business issues in Georgia subscribe to the weekly newsletter "The Georgian Business Week".

You can subscribe to Russian or English versions for 3, 6 and 12 months (printed or electronic version). Let us know about it by phone 593 960 962 or email [email protected]

15/06/2022

The Georgian Business Week
№1299, 30 мая – 5 июня, 2022
ЛИВАНСКАЯ КОМПАНИЯ ПОСТРОИТ В ГРУЗИИ ТАБАЧНУЮ ФАБРИКУ

Согласно отчету, представленному правительством в Парламент, ливанская компания планирует открыть табачную фабрику в Грузии. Часть документа касается привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в страну и гласит, что ведущий экспортер ливанских табачных изделий планирует построить в Грузии новый завод. Согласно информации, новое предприятие в основном будет ориентировано на экспорт в ЕС.

«Ливанская компания, экспортирующая табачную продукцию в 90 стран мира, приняла решение открыть новое предприятие в Грузии, в частности, в Аджарии. В Грузии будет производиться 72 различных продукта, а основным экспортным рынком станут страны Европы. Первоначально в компании будет работать около 50 сотрудников», – говорится в сообщении правительства.

В документе не упоминается название компании-инвестора. Также не называется и сумма инвестиций.

Скорее всего, речь идет о ливанской государственной компании ….

Если Вы желаете каждый понедельник получать полную и достоверную информацию об экономических, финансовых и других вопросах деловой жизни Грузии, подпишитесь на еженедельный бюллетень "The Georgian Business Week".

Вы можете подписаться на русскую или английскую версии на 3, 6 и 12 месяцев (печатный или электронный вариант). Сообщите нам об этом по телефону 593 960 962 или по эл.адресу [email protected]

18/05/2022

The Georgian Business Week
№1296, 9-15 May, 2022
NEW OWNER OF “BORJOMI” MAY BECOME MOSCOW BUSINESSMAN OF GEORGIAN ORIGIN

As TV Formula reports with reference to tis sources in the government of Georgia, Russian consortium Alfa Group plans to re-register controlling interest of Georgina manufacturer of mineral waters “Borjomi” – IDS Borjomi Georgia in the name of Moscow businessman of Georgian origin Gia Orjonikidze.

Recall that IDS Borjomi suspended work of two plants of famous from soviet times mineral water in the town due to sanctions on 29 April, imposed by the West, against the owner of the controlling share of the company, the founder of Alfa Group, Michael Fridman (see GBW #1294).

After the company suspended water producing, deemed national treasure of Georgia, and local management fired considerable part of employees, the Prime Minister Irakli Garibashvili stated during the briefing for journalists that the government is able to solve the problem “in the near future”, and everybody concerned with “Borjomi” soon will have “very good news.”

The businessman Gia Orjonikidze is a native of the village of Tsagveri, neighboring Borjomi. He has been living in Moscow for a long time and is known as a partner of influential Russian business groups.

The representative of the Unated National Movement, MP Roman Gotsiridze, believes, for example, that in fact, it is just a fictitious deal, through which Mikhail Fridman is trying to avoid international sanctions.

GBW note: In 1995, businessman Mamuka Khazaradze and his business partners in the TBC Bank group founded Georgian Glass & Mineral Water Co. NV, which received a license for the extraction of Borjomi mineral water and the right to operate bottling plants.

In 2002, the plant was sold to Salford Capital Partners, founded by Georgian businessman Badri Patarkatsishvili together with Boris Berezovsky. At the same time, the IDS Borjomi International brand was launched on the market, which unites enterprises for the production of bottled mineral water in Georgia, Ukraine and Russia.

In 2013 Alfa Group became an owner of controlling stake of IDS Borjomi Georgia. An official owner of the share is IDS Borjomi International – a subsidiary of Alfa Group.

18/05/2022

The Georgian Business Week
№1296, 9-15 мая, 2022
НОВЫМ ВЛАДЕЛЬЦЕМ «БОРЖОМИ» МОЖЕТ СТАТЬ МОСКОВСКИЙ БИЗНЕСМЕН ГРУЗИНСКОГО ПРОИСХОЖДЕНИЯ

Как сообщает телеканал Formula, со ссылкой на свои источники в правительстве Грузии, российский консорциум Альфа-групп планирует переоформить контрольный пакет акций грузинского производителя минеральных вод «Боржоми» – компании IDS Borjomi Georgia на имя московского бизнесмена грузинского происхождения Гии Орджоникидзе.

Напомним, что IDS Borjomi приостановил работу двух заводов по производству знаменитой еще с советских времен минералки в одноименном городке с 29 апреля из-за санкций, введенных Западом, против владельца контрольного пакета акций компании, основателя Альфа-групп, Михаила Фридмана (см. GBW №1294).

После того как компания прекратила производство воды, считающейся национальным достоянием Грузии, а местный менеджмент уволил значительную часть работников, премьер-министр Ираклий Гарибашвили заявил в ходе брифинга для журналистов, что правительство способно решить проблему «в ближайшее время», и всех, кого волнует судьба «Боржоми», вскоре «ожидают очень хорошие новости».

Бизнесмен Гия Орджоникидзе является уроженцем соседнего с Боржоми поселка Цагвери. Он уже долгое время живет в Москве и слывет партнером влиятельных российских бизнес-групп.

Один из соратников Михаила Саакашвили по оппозиционной партии Единое национальное движение (ЕНД), член Парламента Роман Гоциридзе считает, что в данном случае речь идет всего лишь о фиктивной сделке, посредством чего Михаил Фридман пытается вывести свой актив из-под международных санкций.

Справка GBW: В 1995 году бизнесмен Мамука Хазарадзе с деловыми партнерами по группе TBC Bank основали компанию Georgian Glass & Mineral Water Co. NV, которая получила лицензию на добычу минеральной воды «Боржоми» и право на эксплуатацию заводов по розливу.

В 2002 году компания была продана Salford Capital Partners, основанной грузинским бизнесменом Бадри Патаркацишвили вместе с Борисом Березовским. Тогда же на рынок был выведен бренд IDS Borjomi International, которая объединяет предприятия по производству бутилированной минеральной воды в Грузии, в Украине и в России.

Альфа-групп стала владельцем контрольного пакета акций IDS Borjomi Georgia в 2013 году. Официальным владельцем пакета является IDS Borjomi International – дочерняя структура Альфа-групп.

23/03/2022

The Georgia Business Week
№1288, 7-13 March, 2022
BIG RUSSIAN COMPANIES REPRESENTED IN MANY SECTORS OF GEORGIAN ECONOMY

Non – government organization of the Institute for Development of Freedom of Information (IDFI) published the report “Russian capital in Georgia business” on 10 March.

As IDFI reports, the research showed that big Russian companies are represented in Georgia in banking and tourism sectors, in extraction of natural resources, production of mineral waters, telecommunications and mobile network, in machinery.

The research identified linkages with big Russian companies and individuals, for instance, Rostelecom, Gazprom and Michael Fridman. Physical entities, engaged in Russian business, are among the list of the donors of Georgian Dream and win public tenders under the simplified procedures.

“A harmful effect of Russia in post-soviet countries continues to define acute problems of the region in political, economic and social spheres. While the Russian cyber war, its strategy and biased disinformation narratives have been at the center of much discussion, research on Russian influence in various business areas in Georgia still lacks up-to-date empirical evidence. The Kremlin has long weaponized issues related to corruption and money circulation, both in foreign and domestic policy. This means that the export of corrupt practices is deliberately used to weaken and destabilize democratic institutions, especially in transition economies. Counter-disinformation activities went only beyond media and recognize money and business as major vectors and tools of harmful effect in the instruments of non-linear/wrong war.

Disclosing such business connections and influences is important as these influences often extend beyond business to the media, politics, civil society and related areas. In general, business is associated with socio-political actors and influences public perception and long-term relationships. Such close ties between political, civil and media actors and business companies owned by Russian citizens need to be explored in order to understand the degree of dependence on Russian capital in Georgian business and strategic areas (which may, to some extent, pose a threat to the country's security). It is also important for understanding the vast information environment in Georgia. The purpose of this study is to study the Russian capital in Georgia and identify the people behind it. The study also gives an opportunity to identify the sources of funding of harmful political, media and civil actors, actively disseminating disinformation in the country,” says the research.

Summary of the main findings of the study:

Communication

VEON Georgia, a beneficiary of which is Michael Fridman, entered the Georgian market in 2007 under the name Mobitel and founded the company of mobile network Beeline. The name change came in 2017.

Fridman’s corporation, Alfa Group, owns the production of Borjomi mineral water in Georgia. On 2 March he was included in the list of persons subject to European Union sanctions.

In the field of communications, there is a significant influence of Fridon Indjija , a former member of the Alliance of Patriots and his family, owning the companies Akhali Qselebi, System Net, Fopnet, CGC. He is known for anti-Western statements and proposals for rapprochement with Russia.

Through its companies Akhali Kselebi and CGC, Indjia controls 25.19% of the fixed telephony market. As of November 2021, services of his company are used by 241,742 subscribers. For Indjia’s company also accounted for 6.2% of the market with 940,727 subscribers.

It is noteworthy that Indjia’s business partner of fiber-optic telecommunication network Foptnet is Russian company Vestelkom, which, in its turn, is a subsidiary of Russian network company Rostelecom.

Besides Georgian Indjia and his family have Russian citizenship. Indjia was elected to the party of Alliance of Patriots of Georgia, and later founded his own party European Socialists.

The requested information on the financial situation of broadcasters operating in Georgia was not available at this stage of the study.

Broadcasting

The owners of the registered in 2019 company Alt-Info Tsira Morgoshia and S***a Martinenko have ties with Russia. After blocking Facebook for “inauthentic coordinated” actions Alt-Info received the status of “public broadcaster”.

One of the hosts of the channel, Giorgi Kardava is also a citizen of Russia. He was a participant of violent events on 5 July last year.

Another organization is related to Alt-Info – Alternative Georgia, the chairman of the board of which is Konstantine Morgoshia. His deputy is Zura Makharadze, and the board members are S***a Martinenko, Irakli Kizilashvili and Giorgi Kardava.

The company R.B.G. is also working in broadcasting, registered in 2015. 90% of the company belongs to the citizen of Russia Olga Milieva, 10% – the citizen of Georgia Irakli Adamia. The TV channel under the name First Entertaining and mainly airs entertaining programs of the Russian Public Broadcaster in Georgian language.

Banking sector

Banking sector is represented by Russian bank VTB. According to 2021, 97.38% of Georgian VTB belongs to Russian VTB Bank, the actual owner of the bank is the Russian Federation with a share of 59.34%. After the start of the war in Ukraine, sanctions were imposed against Russian banks, among them VTB. The National Bank of Georgia joined the international sanctions, and VTB began to sell its portfolios to other banks.

Mining industry

Well-known in Georgia the companies RMG Gold and RMG Copper, besides gold-mining license, own license on mining of quartz, mineral waters and gravel. Related to RMG Gold the company RMG LLC owns a license on mining of gold (2016-41) and drinking water (2019-39). According to the audit, since September 2019 the company is mainly engaged in gold mining, zinc and lead.

50% of another company, Capital Group LLC, belongs to the citizen of RF and Georgia Phridon Katamadze. The company received a license on mining of gold in 2019.

Katamadze is closely linked to the construction project of an artificial island in Batumi. The Georgian government handed him 90 hectares of a land plot for a symbolic price in ₾1.

Mega Holding LLC has a license on gravel extraction until 2025. The owners of this company are Vazha Manasherov (17%), Rusudan Tsitlanadze (19.6%), Michael Datikashvili (12.25%), Giorgi Nonikashvili (1.15%) and Iveria PRO LLC (50%).

Two Georgian auctioneers, Minasherov and Nonikashvili donated large sums of money to the ruling party of Georgia.

Mineral waters

Besides producing “Borjomi”, belonged to Michael Fridman, another citizen of RF, Yakob Gvichia, owns Mineral Water Sairme LLC. Gvichia got a license on mining of drinking water in 2010, for a period of 20 years. The license on mining of underground water was received in 2011 and acts until 2036. Mineral Waters Sairme owns five different licenses on mining of mineral water.

Members of the board of directors of the company Gia Gvichia is a famous billionaire in Russia, and his sister Nana Gvichia – the chairman of the committee on tourism development of St. Petersburg.

Mixor LLC is another company, owning a license on mining of mineral water. One of the shareholders is Keystone Investment. Mixor belongs to Giorgi Pertaya and Russian businessmen Temur Anchabadze.

Keystone Investment is a transport company of Russian business group Anchabadze and on the web-site is described as a company, participating in the project on increasing the supply of Russian natural gas into Europe and transport of additional gas in the regions of Central and South Russia.

In Russia Anchabadze owns also the company Logistics and Construction of European Gas Pipelines (LSEG), a strategic partner of Gasprom. LSEG participated in construction of a gas pipeline South Stream.

As Giorgi Pertaya, he is president of the Georgian Chamber of Commerce of and former member of the board of the Cartu Bank.

As the authors of the study noted, in the light of Russian-Ukrainian conflict it is important that the population of Georgia to be informed how vulnerable Georgian business is for Russian influence, and the organizations, working in the communication sector, pose a direct threat to the Euro-Atlantic and European future of Georgia.

The material is prepared within the project – “Georgian program of accuracy of the information”. The project has been implemented by Zink Network. The project is funded by USAID in Georgia. Views and opinions, expressed in the material, do not necessarily reflect the point of view of a donor or an organization.

This study was conducted by the monitoring company Zinc Network with the assistance of the US Agency of International Development (USAID) and financial support of the British government.

Address


Telephone

+995 593 960 962

Website

Alerts

Be the first to know and let us send you an email when Foreign Business in Georgia posts news and promotions. Your email address will not be used for any other purpose, and you can unsubscribe at any time.

Contact The Business

Send a message to Foreign Business in Georgia:

Shortcuts

  • Address
  • Telephone
  • Alerts
  • Contact The Business
  • Claim ownership or report listing

  • Want your business to be the top-listed Media Company?

Share